Bitcoin negocia em fase 'entusiasta' à medida que os dados sugerem a próxima expansão do alcance

O preço do Bitcoin (BTC) continuou a cair em 3 de junho e agora está 20% abaixo de seu recorde histórico de US$ 73.835. A ação de preço atual reflete a “apatia e tédio” que dominam o mercado, mas métricas onchain sugerem que o Bitcoin está se preparando para um “movimento maior” em um futuro próximo, de acordo com um relatório da Glassnode.

Lucratividade dos investidores de Bitcoin permanece “notavelmente robusta”

O preço do Bitcoin teve uma corrida impressionante até agora em 2024, com a criptomoeda principal rompendo seu recorde histórico em 5 de março. Desde então, o Bitcoin corrigiu, caindo abaixo do nível de US$ 60.000 três vezes nos últimos dez dias, levando a sentimentos de “medo e baixa” à medida que a apatia tomou conta. Apesar disso, a métrica Market Value Realized Value (MVRV) revela que uma proporção significativa dos investidores de Bitcoin permanece lucrativa, conforme observado pela empresa de inteligência de mercado Glassnode. O gráfico abaixo mostra que a lucratividade agregada dos investidores permanece notavelmente alta, com a moeda média ainda mantendo um múltiplo de lucro de duas vezes. Analistas da Glassnode escreveram,

“Este é um nível que frequentemente delineia as fases de ‘Entusiasmo’ e ‘Euforia’ do mercado de alta.”

A Glassnode explicou que a acumulação do Bitcoin entre a faixa de US$ 60.000 e US$ 70.000 desde março levou à indecisão generalizada e a um mercado que não conseguiu estabelecer uma tendência robusta em nenhuma direção. Segundo o agregador de dados, quando o preço à vista oscila entre o recorde histórico e o True Market Mean, isso sugere um “mercado de alta entusiasmado”. De acordo com o gráfico abaixo, o True Market Mean é avaliado em US$ 50.000, representando o custo médio por investidor ativo.

“No momento, os preços permanecem dentro do regime de mercado de alta entusiasmado após algumas breves incursões na zona de euforia.”

A Glassnode diz que US$ 50.000 é um nível de preço chave para o preço do Bitcoin permanecer acima “se o mercado de alta macroeconômico for esperado continuar.” Um novo relatório da 10X Research sugere que, se o Bitcoin não conseguir permanecer acima de US$ 60.000, ele cairá rapidamente para níveis de suporte mais baixos, podendo chegar a US$ 50.000.

“Psicologicamente, romper o preço de US$ 60.000 do Bitcoin seria prejudicial, pois os preços poderiam cair rapidamente para o nível de suporte mais próximo, que pode ser US$ 55.000 ou até US$ 50.000.”

Compressão da volatilidade sinaliza ‘grandes movimentos do mercado à frente’

Após vários meses de ação de preço em faixa, os analistas da Glassnode notaram um declínio na volatilidade em vários períodos de tempo. A Volatilidade Realizada do Bitcoin em períodos de 1 semana, 2 semanas, 1 mês, 3 meses, 6 meses e 1 ano exibe mudança negativa de 30 dias. O relatório diz que quando isso acontece, “um sinal é acionado, inferindo que a volatilidade está se comprimindo, assim como as expectativas dos investidores de menor volatilidade à frente.”

A compressão da volatilidade é um período que marca um declínio na volatilidade histórica ou flutuação no desempenho do preço do Bitcoin. É frequentemente seguido por um movimento significativo do mercado, seja para cima ou para baixo. A Glassnode também avaliou a faixa percentual entre os preços mais altos e mais baixos nos últimos 60 dias e descobriu que a volatilidade do mercado de Bitcoin continua a “comprimir-se para níveis raramente vistos.” Se essa compressão ocorrer após consolidações tão longas, geralmente significa que o preço está se preparando para “grandes movimentos do mercado.” Em relação à Sell-Side Risk Ratio, os analistas avaliaram a soma absoluta do lucro e perda realizados bloqueados pelos investidores em relação ao tamanho do ativo – o Realised Cap – e descobriram que essa métrica se contraiu para mínimas históricas.

“Isso sugere que um grau de equilíbrio foi estabelecido durante esta consolidação de preços e alude a expectativas de volatilidade elevada no futuro próximo.”

Isso significa que a faixa de negociação atual está nos “estágios finais de desenvolvimento em direção à próxima expansão de faixa.”

Este artigo não contém conselhos de investimento ou recomendações. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.