O Bitcoin (BTC) não conseguiu ultrapassar a resistência de US$ 17.250 em 11 de dezembro e, posteriormente, enfrentou uma correção de 2,2%. Mais importante, o último fechamento diário acima desse nível aconteceu há mais de 30 dias, reforçando a tese de vendedores de peso perto da marca de capitalização de mercado de US$ 330 bilhões.

Curiosamente, esse nível de valoração está ligeiramente atrás do Palladium, o 23º ativo mais valioso do mundo, com uma capitalização de US$ 342 bilhões. Então, por um lado, os touros do Bitcoin têm alguns motivos para comemorar, pois o preço recuperou 10% desde a mínima de US$ 15.500 registrada em 21 de novembro, mas os ursos ainda têm vantagem em um período de tempo mais amplo, já que o BTC caiu 64% no acumulado do ano.

Dois eventos devem determinar o destino dos investidores financeiros tradicionais, já que o índice de preços ao consumidor dos EUA (CPI) será divulgado nesta terça-feira, 13 de dezembro, e o presidente do Banco Central dos EUA (Fed), Jerome Powell, anunciará o tamanho do próximo aumento da taxa de juros em 14 de dezembro. A coletiva de imprensa de Powell também está sendo aguardada com ansiedade pelos investidores.

Nos mercados de criptomoedas, há um leve alívio decorrente da apresentação das provas de reservas de algumas das principais exchanges do setor, embora vários analistas tenham criticado os detalhes específicos de algumas das auditorias divulgadas até agora, incluindo a da Binance.

A exchange de derivativos Bybit foi a mais recente empresa a aderir à iniciativa de transparência, permitindo que os usuários autoverifiquem seus depósitos usando árvores de Merkle, de acordo com um anúncio divulgado em 12 de dezembro.

No entanto, os riscos regulatórios permanecem altos depois que o senador democrata dos EUA e criptocético Jon Tester afirmou corajosamente que não vê "nenhuma razão para que" as criptomoedas existam. Durante uma aparição em 11 de dezembro na NBC, Tester argumentou que as criptomoedas não tem valor real, ao passo que regular o setor lhe daria legitimidade.

Por fim, de acordo com a Reuters, o Departamento de Justiça dos EUA (DOJ) está quase concluindo sua investigação sobre a Binance, iniciada em 2018. A reportagem de 12 de dezembro sugere um conflito entre os promotores, afirmando que há opiniões divergentes sobre se as evidências são suficientes para prosseguir com as acusações criminais.

Vejamos as métricas de derivativos para entender melhor como os traders profissionais estão posicionados nas condições atuais do mercado.

Prêmio das stablecoins baseadas na Ásia cai para a mínimas de 2 meses

O prêmio do USD Coin (USDC) é um bom indicador da demanda dos traders de varejo de criptomoedas baseados na China. Ele mede a diferença entre as negociações ponto a ponto (P2P) baseadas na China e a cotação do dólar.

A demanda excessiva de compra tende a pressionar o indicador acima do valor justo de 100% e durante os mercados de baixa o mercado da stablecoin é fica inundado, causando descontos de 4% ou mais.

USDC ponto a ponto (P2P) vs. USD/CNY. Fonte: OKX

Atualmente, o prêmio do USDC está em 99%, abaixo dos 102,5% registrados em 3 de dezembro, indicando menor demanda por compra de stablecoins por parte de investidores asiáticos. Os dados ganham relevância após as várias tentativas fracassadas do Bitcoin de quebrar acima da resistência de US$ 17.250.

No entanto, esses dados não são necessariamente pessimistas porque as stablecoins poderiam ter sido convertidas em moedas fiduciárias devido aos riscos de contraparte - o que significa que os investidores estariam retirando seus fundos das exchanges.

Compradores de posições alavancadas ignoraram falha na quebra de resistência

A métrica comprados-vendidos exclui externalidades que podem ter impactado apenas o mercado de stablecoins. Ele também coleta dados das posições dos clientes de exchanges em contratos futuros à vista, perpétuos e trimestrais, oferecendo assim melhores informações sobre como os traders profissionais estão posicionados.

Existem discrepâncias metodológicas ocasionais entre as diferentes exchanges. Portanto, os leitores devem monitorar as variações em vez de os números absolutos.

Proporção de comprados-vendidos de Bitcoin dos traders das principais exchanges. Fonte: Coinglass

Embora o Bitcoin não tenha conseguido quebrar a resistência de US$ 17.250, os traders profissionais mantiveram suas posições compradas alavancadas inalteradas de acordo com o indicador comprados-vendidos.

Por exemplo, a proporção para os traders da Binance caiu ligeiramente de 1,08 em 5 de dezembro para o nível atual de 1,05. Enquanto isso, a Huobi apresentou uma queda modesta em sua relação comprados/vendidos, com o indicador passando de 1,04 para 1,02 nos sete dias anteriores a 12 de dezembro.

No entanto, na OKX, a métrica aumentou de 1,04 em 5 de dezembro para a proporção atual de 1,07. Assim, em média, os traders mantiveram sua taxa de alavancagem durante a semana, o que é um dado encorajador, considerando a ação de preço sem brilho.

Resistência de US$ 17.250 está perdendo força

Há um velho ditado: "se um suporte ou resistência continua sendo testado, é provável que se torne mais fraco." Atualmente, o prêmio de stablecoins e a relação comprado-vendido dos principais traders sugerem que os compradores de alavancagem não estão desistindo, apesar das múltiplas falhas para romber a barreira de US$ 17.250 em dezembro.

Mesmo que o prêmio das stablecoins asiáticas não esteja mais presente, o desconto de 1% não é suficiente para sinalizar desconforto ou vendedores angustiados. Além disso, a proporção comprados/vendidos dos principais traders permaneceu estável em relação à semana anterior.

Os dados desses dois mercados apóiam a tese de que o Bitcoin pode ultrapassar US$ 17.250, desde que a reunião do Fed em 14 de dezembro sinalize que os aumentos das taxas de juros estão chegando ao fim. Se for esse o caso, o sentimento pessimista dos investidores pode se extinguir. Os ursos ficarão menos confiantes, especialmente se o preço do Bitcoin mantiver o nível de US$ 17.000.

As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

LEIA MAIS

  •