Bitcoin (BTC) pode até estar se mantendo acima de US$ 90.000, mas os dados indicam que seu preço ainda está emitindo um sinal significativo de risk-off. O oscilador de risk-off multimétrico da CryptoQuant permaneceu próximo da zona de “alto risco”, um nível que historicamente precede correções e reduz a probabilidade de uma tendência de alta sustentada.
Principais pontos:
O sinal de risk-off do Bitcoin estava posicionado perto da zona de “alto risco”, que anteriormente indicou períodos de baixa.
O sentimento de lucro–prejuízo do BTC atingiu um raro extremo de -3, sinalizando uma correção estrutural.
O drawdown de -32% colocou o BTC entre uma zona de correção e capitulação, o que pode prolongar a queda entre US$ 90.000 e US$ 80.000.
Bitcoin está estruturalmente fraco perto de US$ 90.000
O modelo de Risk-Off da CryptoQuant incorpora seis métricas, volatilidade de baixa, volatilidade de alta, fluxos para exchanges, taxas de funding, juros em aberto de futuros e comportamento do valor de mercado, para produzir uma avaliação orientada por dados da fragilidade do mercado. Com o oscilador perto de 60, ou da zona de alto risco, o risco de correção permanece elevado.
O pesquisador de Bitcoin Axel Adler Jr também observou que o índice de lucro/prejuízo caiu para -3, refletindo uma concentração extrema de UTXOs não lucrativos. Historicamente, esse nível se alinhou com regimes de baixa e fases prolongadas de resfriamento. O drawdown atual de -32% excedeu os recuos normais de ciclo (-20% a -25%), mas permanece acima dos limiares de capitulação (-50% a -70%), colocando o Bitcoin em uma “zona intermediária” vulnerável.
Adler disse que, enquanto as condições macroeconômicas e a lucratividade on-chain não melhorarem, a probabilidade de continuidade da queda permanece alta, apesar da estabilização do preço perto de US$ 90.000.
Nesta fase, dados on-chain da Glassnode ofereceram um pequeno ponto positivo. A plataforma de análise observou que o último drawdown do Bitcoin desencadeou o maior pico de perdas realizadas desde o colapso da FTX em 2022, impulsionado majoritariamente pelos detentores de curto prazo (STHs).
No entanto, as perdas dos detentores de longo prazo (LTHs) continuam relativamente contidas, uma dinâmica que historicamente reflete resiliência dos detentores principais e, por vezes, ajudou a amortecer capitulações mais profundas em ciclos anteriores.
US$ 100.000 para o Bitcoin é uma disputa entre momentum e tendência
Um analista da CryptoQuant descreveu a aproximação do Bitcoin de US$ 100.000 como um “ponto de virada psicológico”. Embora um rompimento possa desencadear novo momentum, possivelmente impulsionado por um corte de juros do Federal Reserve na quarta-feira, números redondos importantes costumam gerar volatilidade e tentativas fracassadas.
A diferença na taxa de crescimento (valor de mercado vs. valor realizado) permaneceu em -0.00095, indicando que o valor de mercado está encolhendo mais rápido que o valor realizado. Com o BTC atualmente em US$ 91.000, o analista tende mais para uma fraqueza estrutural do que para uma expansão da tendência.
O trader de futuros de Bitcoin Byzantine General também identificou uma ação de preço instável para o BTC, escrevendo:
“O $BTC está com dificuldades aqui nesse nível de resistência-chave. Se romper, pode disparar acima de 100.000 muito rapidamente, mas se houver rejeição, provavelmente ficaremos presos nessa faixa de 92.000 a 82.000 por um tempo.”
Este artigo não contém aconselhamento ou recomendações de investimento. Toda decisão de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.