O preço do Bitcoin (BTC) vem caindo lentamente nas últimas 24 horas, e há uma possibilidade crescente de que o ativo tenha atingido seu pico em US$ 68.500.
Vamos analisar os fatores que explicam por que a recente alta do Bitcoin pode ser um topo local.
O CVD spot do Bitcoin permanece negativo
Durante o rali do primeiro trimestre, o Bitcoin atingiu um novo recorde histórico, e o delta de volume acumulado spot (CVD) agregado do BTC foi uma métrica que subiu consistentemente nesse período. Este indicador destaca a pressão de compra por investidores de varejo em exchanges como Binance, Coinbase, OKX e Bybit.
Atualmente, o CVD spot agregado tem caído durante este período de alta, o que significa que os investidores de varejo continuam vendendo em faixas de preço mais altas.
Gráfico de CVD spot agregado, juros em aberto e preço do Bitcoin. Fonte: TradingView
XBTManager, um analista on-chain, destacou as vendas spot contínuas e mencionou que o Bitcoin está atualmente em uma resistência, onde deve entrar em uma "fase de decisão".
O analista acrescentou que, para que o impulso de alta continue, a demanda nas exchanges precisa aumentar. No entanto, há mais sinais de enfraquecimento no momento, o que significa que os preços podem ser empurrados de volta para uma zona de demanda, em torno do nível de US$ 63.000–US$ 64.000.
O mercado de futuros Bitcoin-USDT está sobrealavancado
De acordo com Ki Young Ju, CEO da CryptoQuant, a atual relação estimada de alavancagem de futuros de BTC em relação ao par USDt (USDT) em todas as exchanges atingiu um recorde histórico.
Relação estimada de alavancagem de futuros de Bitcoin. Fonte: CryptoQuant
Isso significa que não apenas os futuros de Bitcoin ou futuros perpétuos, mas todo o mercado de derivativos de cripto está atualmente sobrealavancado, incluindo os pares USDT com Ether (ETH) e Tron (TRX).
É importante notar que períodos prolongados de futuros sobrealavancados são comuns em ambientes de alta, e Axel Adler Jr, pesquisador de cripto, acredita na possibilidade de uma correção de volatilidade, que pode ocorrer em qualquer direção. Adler Jr afirmou:
"Atualmente, o volume de alavancagem nas três principais exchanges está em 32%. Um aumento acima de 55% pode desencadear uma cascata de liquidações."
Indicadores de Bitcoin mostram terceira divergência de baixa
Anteriormente, o Cointelegraph relatou que a tendência de baixa de seis meses e meio do Bitcoin foi rompida, formando uma série de mínimas mais altas. Cada mínima mais alta foi uma tentativa fracassada de romper a linha de tendência de resistência, e no gráfico de 12 horas há precedentes para outra correção.
Como observado no gráfico, cada vez que o Bitcoin formou uma mínima mais alta e testou a linha de tendência descendente, ele exibiu uma divergência de baixa com o índice de força relativa (RSI) e a linha de convergência/divergência de médias móveis (MACD).
Gráfico de 12 horas do Bitcoin. Fonte: TradingView
Essas divergências de baixa foram historicamente seguidas por uma queda de 25% a 30% no preço. Uma queda de 25% a partir do preço atual seria um reteste da faixa de US$ 52.000–US$ 50.000.
Uma invalidação chave seria formada se o RSI, o MACD ou ambos os indicadores formarem uma nova máxima em relação ao topo anterior, o que seria um sinal de alta para o BTC.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda movimentação de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.