Ned Davis, que opera sua firma de pesquisa homônima em Wall Street desde 1980, acredita que uma bolha da Nasdaq está se formando. Com base na correlação aproximada entre Bitcoin (BTC) e ações nos últimos meses, isso pode afetar negativamente o mercado de criptomoedas.
Desde março de 2020, o Bitcoin e o S&P 500 viram uma correlação estranha. Houve alguns períodos em que o BTC ficou estagnado durante uma recuperação do mercado de ações, especialmente de maio a junho. Mas, na maior parte, a correlação permaneceu alta. Em 9 de julho, a correlação entre o Bitcoin e o S&P 500 atingiu um recorde histórico de 0,38.
A correlação entre o Bitcoin e o S&P 500 no ano passado. Fonte: Skew.com
Analistas expressaram preocupação com a supervalorização das ações de tecnologia desde o início de julho. Se a Nasdaq, que é muito tecnológica, começar a desaparecer, poderá causar uma tendência de queda maior no mercado de ações.
Lisa Abramowicz, repórter de negócios da Bloomberg, escreveu:
"As avaliações de empresas de tecnologia são as mais altas desde a bolha tecnológica de 2000, com base na proporção da Nasdaq em relação às ações de pequena capitalização".
Ações de tecnologia colocam a Nasdaq em perigo e o Bitcoin corre o risco de uma pequena retração
Os dados mostram que as ações de tecnologia representam quase 50% do Nasdaq Composite index. Portanto, quando as ações de tecnologia declinam, o índice Nasdaq Composite cai, com força.
Davis descreveu a situação atual do Nasdaq 100 como "bolha", despertando preocupações sobre o desempenho das ações da FAANG e de tecnologia. Ele observou que ações como a Microsoft caíram acentuadamente após os lucros, já que empresas de internet e software ainda estão sofrendo com o impacto dos bloqueios por coronavírus em todo o mundo.
"O Nasdaq 100 parece uma bolha para mim", disse ele. "Se isso não é sinal de especulação, não sei o que é."
No curto prazo, uma queda no mercado de ações pode catalisar uma pequena retração nos preços do Bitcoin. Embora o Bitcoin não tenha sido correlacionado durante alguns comícios do mercado de ações, durante as tendências de baixa, ele viu um nível mais alto de correlação.
PlanB, investidor conhecido do Bitcoin, disse:
“S&P500 e Bitcoin foram correlacionados e co-integrados nos últimos 10 anos. S&P atual implica um preço do BTC em US$ 25 mil ... tempos interessantes pela frente! ”
Embora alguns traders prevejam fraquezas na estrutura de mercado do Bitcoin no curto prazo, existem fortes fatores fundamentais para apoiar uma recuperação de médio prazo.
Gráfico diário de preços do Bitcoin. Fonte: TradingView.com
Variáveis para uma tendência de alta a médio prazo
Apesar do nervoso mercado de ações dos EUA, vários dados sugerem que os investidores em criptomoeda geralmente permanecem confiantes.
De acordo com a Grayscale, seus ativos sob gestão de todos os seus produtos cripto atingiram US$ 4,3 bilhões. Isso indica que os investidores institucionais investiram consistentemente em criptomoedas, principalmente Bitcoin, desde o início de 2020.
A relação de contratos longos e curtos na maioria das principais exchanges de futuros permaneceu positiva para o Bitcoin nas últimas semanas. No período diário, a Binance diz que os "principais traders" em sua plataforma de futuros estão longos no BTC. Mais de 52% dos traders na exchange atualmente possuem contratos longos.
No entanto, um alto nível de resistência de US$ 9.500 e a incerteza no mercado de ações dos EUA podem enfraquecer o sentimento em torno do Bitcoin no curto prazo. Mas, a longo prazo, fundamentos sólidos mostram uma imagem mais otimista da maior criptomoeda do mundo.
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