O vencimento semanal de opções de Bitcoin em 14 de julho tem o potencial de ser um ponto de virada significativo para o sentimento do mercado, podendo levar o preço da maior criptomoeda do mercado a uma quebra abaixo do nível de suporte crucial de US$ 30.000.

Apesar da alta desencadeada pelos pedidos de fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista, os dados macroeconômicos recentes não foram favoráveis aos ativos de risco.

Analisar o sentimento do mercado é crucial para avaliar as chances de o Bitcoin (BTC) se manter acima de US$ 30.000 até 14 de julho. Esse nível funciona como um limite que poderia proporcionar aos ursos uma oportunidade perfeita para lucrar até US$ 120 milhões por meio do vencimento semanal de opções.

Queda da inflação nos EUA é prejudicial ao Bitcoin no curto prazo

Em junho, o índice de preços ao consumidor nos Estados Unidos registrou 3,0%, seu nível mais baixo desde março de 2021. A queda foi causada principalmente por uma queda de 16,7% no índice de energia. Embora isso indique uma desaceleração da inflação, ela permanece acima da meta do Banco Central dos EUA (Fed) de 2%, o que ainda é prejudicial ao Bitcoin, já que as taxas de juros mais altas incentivam os investidores a darem preferência a investimentos de renda fixa.

Poder-se-ia argumentar que, no curto prazo, a redução da inflação reflete uma intervenção bem-sucedida do Fed e poderia ser vista como um fator positivo para a continuação do impulso de alta do Bitcoin. Entretanto, em 12 de julho, o índice do dólar americano, que mede a força do dólar em relação às principais moedas estrangeiras, atingiu seu nível mais baixo em 14 meses.

Em essência, a confiança dos investidores na capacidade do Fed de evitar uma recessão parece estar diminuindo. Jeremy Siegel, professor da Universidade de Wharton, sugeriu que a economia dos EUA está "progredindo suavemente", com os consumidores aparentemente não sendo afetados pelos custos mais altos dos empréstimos. Entretanto, Siegel acredita que os consumidores estão atualmente utilizando suas reservas para viajar e aproveitar o verão.

Chances de aprovação de ETFs diminuíram após manifestação da SEC

O argumento mais convincente para que os touros obtenham novos ganhos e sustentem o preço de negociação do Bitcoin acima de US$ 31.000 está na possível aprovação do ETF de BTC à vista. No entanto, declarações recentes de Gary Gensler, presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), foram desfavoráveis a uma potencial aprovação.

Gensler observou em 12 de julho que as exchanges de criptomoedas geralmente oferecem serviços conflitantes, incluindo a negociação direta contra seus próprios clientes. Além disso, ele alertou sobre as práticas limitadas de monitoramento de risco empregadas pelas plataformas de criptomoedas, deixando-as vulneráveis à manipulação do mercado, como wash trading.

Ao longo dos anos, a SEC rejeitou várias solicitações de ETFs de Bitcoin à vista, citando a negociação do ativo em plataformas de negociação não regulamentadas. O órgão regulador também expressou preocupação com a capacidade dos provedores de ETF de proteger os investidores contra fraude e manipulação do mercado.

Instrumentos de venda estavam em menor número, mas melhor posicionados

O preço do Bitcoin foi negociado acima de US$ 31.000 em 4 de julho, alimentando as apostas de alta dos traders que usam contratos de opções. Outra tentativa fracassada de romper a resistência em 6 de julho explica por que os touros concentraram suas apostas nos preços do Bitcoin negociados acima de US$ 31.000.

Interesse em aberto agregado de opções de Bitcoin na Deribit para 14 de julho. Fonte: Deribit

O índice de 0,53 de opções de compra-venda reflete a diferença de juros em aberto entre as opções de compra (otimistas) de US$ 470 milhões e as opções de venda (pessimistas) de US$ 250 milhões. Entretanto, o resultado será menor do que o total de US$ 720 milhões em contratos em aberto, uma vez que os touros estavam confiantes demais.

Por exemplo, se o preço do Bitcoin for negociado a US$ 30.500 às 8:00 UTC de 14 de julho, apenas US$ 30 milhões em opções de compra serão contabilizados. Essa distinção decorre do fato de que o direito de comprar Bitcoin a US$ 31.000 ou US$ 32.000 torna-se inválido se o BTC for negociado abaixo desses níveis no vencimento.

Ursos do Bitcoin podem virar a mesa e obter lucros de US$ 120 milhões

Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis para o vencimento das opções de Bitcoin esta semana com base na ação do preço atual. O número de contratos de opções disponíveis em 14 de julho para instrumentos de compra e venda varia de acordo com o preço de vencimento. O desequilíbrio que favorece cada lado constitui o lucro teórico:

  • Entre US$ 28.000 e US$ 30.000: 200 opções de compra contra 4.100 opções de venda. O resultado líquido favorece os instrumentos de venda em US$ 120 milhões.
  • Entre US$ 30.000 e US$ 31.000: 1.000 opções de compra contra 1.100 opções de venda. O resultado líquido é equilibrado entre os instrumentos de compra e venda.
  • Entre US$ 31.000 e US$ 32.000: 4.200 opções de compra contra 200 opções de venda. O resultado líquido favorece os instrumentos de compra em US$ 125 milhões.
  • Entre US$ 32.000 e US$ 33.000: 6.400 opções de compra contra 0 opções de venda. O resultado líquido favorece os instrumentos de compra em US$ 210 milhões.

Levando em conta os recentes dados macroeconômicos que apoiam mais aumentos nas taxas de juros e os comentários negativos de Gensler sobre a capacidade das exchanges de fornecer a base para a aprovação de um ETF de Bitcoin à vista, os ursos têm a oportunidade de quebrar abaixo do suporte de preço de US$ 30.000 e garantir um lucro de US$ 120 milhões durante o vencimento semanal de opções de Bitcoin.

Este artigo é para fins de informação geral e não se destina a ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento. Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos aqui são de responsabilidade exclusiva do autor e não refletem nem representam necessariamente os pontos de vista e opiniões da Cointelegraph.

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