O Bitcoin (BTC) registrou um forte recuo durante a abertura do mercado asiático, eliminando posições alavancadas sem romper sua estrutura de mercado. Embora o sentimento tenha esfriado rapidamente, dados on-chain e de derivativos sugerem que o movimento se parece mais com um ajuste estrutural do que com uma reversão mais profunda da tendência.
Principais conclusões:
US$ 233 milhões em liquidações de posições compradas (longs) em Bitcoin eliminaram a alavancagem, enquanto as vendas no mercado spot permaneceram contidas, indicando um ajuste, e não uma distribuição por pânico.
O sentimento despencou de 80% para 45% enquanto os juros em aberto caíram para US$ 28 bilhões, confirmando um desmonte moderado de aversão ao risco.
Queda do Bitcoin elimina alavancagem enquanto o sentimento esfria
O Bitcoin caiu de US$ 95.300 para US$ 91.800, uma queda de 3,7%, durante a abertura do mercado asiático na segunda-feira, acionando cerca de US$ 233 milhões em liquidações de longs nas últimas 24 horas. O movimento ocorreu após um período de posicionamento de alta elevado, deixando o mercado exposto a uma varredura para baixo.
O pesquisador de Bitcoin Axel Adler Jr. observou que o Advanced Sentiment Index do Bitcoin caiu fortemente de 80% para 44,9%. O índice, que integra o preço médio ponderado pelo volume (VWAP), o volume líquido de takers, os juros em aberto e o delta de volume, havia atingido níveis extremamente otimistas entre 13/01 e 15/01, coincidindo com uma máxima local perto de US$ 97.000.
A queda abaixo do limiar neutro de 50% sinaliza uma mudança para condições de risco mais fracas. Segundo Adler, a estabilização do preço exigiria uma recuperação sustentada acima de 50%, enquanto uma queda adicional em direção à zona de 20% poderia aumentar as chances de uma correção mais profunda.
Os juros em aberto de BTC também recuaram para perto dos níveis de abertura do ano, em torno de US$ 28 bilhões. Isso sugere que posições alavancadas foram desfeitas, em vez de novas posições vendidas (shorts) entrarem de forma agressiva no mercado. O delta cumulativo de volume (CVD) agregado de futuros permaneceu levemente elevado em relação aos juros em aberto, enquanto o CVD do spot ficou estável, indicando pressão de venda limitada vinda do mercado spot.
Traders vão reduzir posição e sair ou comprar na queda?
Do ponto de vista técnico, o Bitcoin continua formando topos e fundos mais altos no gráfico diário. A região entre US$ 92.000 e US$ 93.000 coincide com uma zona de demanda de order block diário e um reteste do suporte do VWAP mensal móvel, tornando-a uma área plausível de fundo mais alto antes de outra tentativa de alta em direção a US$ 100.000.
Dados da Hyblock Capital também mostram que cerca de US$ 250 milhões em posições compradas líquidas foram preenchidas perto de US$ 92.000 no último dia, sugerindo demanda na queda em vez de capitulação.
No curto prazo, a ação de preço pode se consolidar dentro dessa faixa do order block, desde que o Bitcoin se mantenha acima de US$ 90.000. Com os mercados de ações dos EUA fechados na segunda-feira, uma pressão direcional mais clara pode surgir na terça-feira, possivelmente permitindo que os touros retomem o controle.
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