Os traders de derivativos de Bitcoin (BTC) estão estabelecendo novos recordes de baixa enquanto os preços atingem máximas históricas.
As últimas descobertas da plataforma de análise onchain CryptoQuant revelam o maior desconto de derivativos já registrado na exchange global Binance.
Derivativos de Bitcoin ecoam nervosismo inflacionário
Apesar de ser negociado a menos de US$ 5.000 desde a descoberta do preço, o par BTC/USD não é nada atraente para traders de derivativos.
A CryptoQuant confirma que a diferença entre os preços à vista (spot) e de derivativos nunca foi tão grande.
Em 24 de janeiro, os derivativos foram negociados a US$ 62,40 abaixo do preço à vista — um evento de destaque que o colaborador Darkfost atribui às tendências macroeconômicas.
“Essa mudança no comportamento do investidor pode ser atribuída aos dados macroeconômicos anteriores dos EUA divulgados pelo FED, destacando projeções para cortes futuros de taxas e expectativas de inflação”, escreveu ele em uma postagem do blog Quicktake.
“As coisas podem mudar, já que os últimos dados de inflação foram melhores do que o esperado e, se essa tendência continuar, pode restaurar a confiança entre os investidores.”
Bitcoin spot-perpetual price gap (captura de tela). Fonte: CryptoQuant
Os dados em questão incluem marcadores-chave de inflação dos EUA, como o Índice de Preços ao Consumidor (IPC), Índice de Preços ao Produtor (IPP) e Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), bem como números regulares de emprego. A próxima divulgação do PCE está prevista para 31 de janeiro, dias após o Fed se reunir para decidir sobre quaisquer alterações nas taxas de juros de referência.
A fraqueza no final do quarto trimestre foi refletida no desempenho misto do preço do BTC, com o par BTC/USD testando frequentemente o suporte de US$ 90.000.
Embora a falta de convicção nos mercados de derivativos sugira pouca disposição em fazer apostas em movimentos de preços de curto prazo, a CryptoQuant observa que o cenário atual não é característico dos mercados de alta do Bitcoin.
“Historicamente, durante os ciclos de alta, as lacunas de preço spot-perpétuo tendem a se reverter e se normalizar para território neutro”, concluiu Darkfost.
“Quando a lacuna atinge níveis negativos tão extremos, isso geralmente sinaliza uma forte oportunidade de compra, já que o sentimento do mercado normalmente reage exageradamente antes de se estabilizar.”
Suporte ao preço do BTC de US$ 90.000 continua sendo “crucial”
Ao analisar níveis de lucro importantes para especuladores de Bitcoin de forma mais ampla, o colega colaborador da CryptoQuant, Yonsei Dent, revelou que US$ 100.000 não é o suporte mais importante no radar.
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Os detentores de curto prazo (STHs), definidos como entidades que detêm moedas por até seis meses, atualmente permanecem no lucro agregado — e permanecerão assim enquanto o preço do BTC permanecer acima de US$ 96.400.
Se o par BTC/USD cair abaixo disso, os STHs que mantiverem moedas entre uma semana e um mês cairão em prejuízo líquido, com investidores de um a três meses seguindo em US$ 95.900.
O custo médio da base para a coorte STH é pouco menos de US$ 90.000, algo que Dent descreve como um “nível de suporte crítico”.
“À medida que a volatilidade continua a diminuir, o nível de US$ 89,9 mil se torna cada vez mais crucial”, resumiu.
“Qualquer grande movimento de preço a partir daqui exigirá muita atenção, especialmente dada a importância do nível como uma zona de suporte técnico e on-chain.”
Dados de preço realizado do Bitcoin STH. Fonte: CryptoQuant
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.