O Bitcoin (BTC) era negociado a US$ 68.319 em 15 de março, uma queda de 4,5% nas últimas 24 horas, já que o mercado de criptografia apresenta condições de “superaquecimento”, de acordo com um relatório da empresa de análise on-chain IntoTheBlock.
Dados do Cointelegraph Markets Pro e TradingView mostram que o preço do BTC caiu de seu último máximo histórico de US$ 73.835 em 14 de março, caindo 9% para um novo mínimo semanal de US$ 65.565 em 15 de março.
A queda no preço do Bitcoin também desencadeou uma liquidação em todo o mercado, com a capitalização de mercado global de criptomoedas caindo 4,1% no dia, para US$ 2,59 trilhões, de acordo com dados da CoinMarketCap.
A segunda maior criptomoeda por capitalização de mercado, Ether (ETH), também caiu 5% nas últimas 24 horas, para US$ 3.708. Outros tokens de alta capitalização também estavam piscando em vermelho, com o BNB (BNB), XRP (XRP), Cardano (ADA) e Dogecoin (DOGE) perdendo 2,3%, 7,3%, 5,8% e 8% do seu valor, respectivamente, no mesmo período.
A Solana (SOL) foi o único token entre as 10 principais criptomoedas registrando ganhos, subindo 8% nas últimas 24 horas.
Anteriormente, o Cointelegraph alertou sobre uma possível correção no preço do BTC devido a condições de “superaquecimento”, conforme resumido pelo usuário X TOBTC.
Dados da empresa de inteligência de mercado IntoTheBlock corroboram essas informações, destacando a crescente alavancagem no mercado criptográfico, que apresenta sinais de alerta de correção.
Taxas de financiamento atingem níveis mais elevados desde 2021
No boletim informativo On-chain Insights desta semana, IntoTheBlock revela que “o valor que os compradores de swaps perpétuos de Bitcoin pagam aos que operam a descoberto está no seu nível mais alto desde outubro de 2021”.
No gráfico abaixo, os analistas da IntoTheBlock observam que as “taxas de financiamento do BTC na Binance e Bybit atingiram níveis de 0,06% e 0,09% ontem, pagas a cada 8 horas”.
“Essas taxas se traduzem em um custo anualizado de 93% e 168% para operar comprado em Bitcoin”, acrescentou o relatório.
““As taxas de financiamento anormalmente altas são indicativas de um mercado que oscila fortemente no lado comprado.”
Mais dados da Coinglass revelam que a quantidade de contratos em aberto (OI) de futuros de Bitcoin em todas as bolsas atingiu seu máximo histórico de US$ 35,55 bilhões em 15 de março.
Embora o alto OI reflita novas compras no mercado alimentadas por entradas crescentes nos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista , “o posicionamento excessivamente otimista em derivativos é um sinal de alerta para o mercado” quando a quantidade de contratos em aberto cresce muito, como apontam os analistas da IntoTheBlock fora.
O ecossistema DeFi está acumulando muitos riscos
As condições de elevada alavancagem estão se estendendo para além das exchanges centralizadas, com os empréstimos em redes financeiras descentralizadas (DeFi) a aumentarem acentuadamente.
O gráfico abaixo mostra que a dívida total em todos os protocolos DeFi dobrou em 2024. De acordo com dados adicionais do IntoTheBlock, a dívida total aumentou de cerca de US$ 2 bilhões no início de janeiro para atingir US$ 4,15 bilhões em 14 de março.
“À medida que o Bitcoin atinge novas máximas históricas, os investidores em criptografia começaram a buscar alavancagem contra suas participações.”
A IntoTheBlock também relata um aumento no “valor agregado da dívida emitida através do Aave v3 no Ethereum”, que “aumentou por um fator de 2,14 no acumulado do ano”.
“A quantidade de Bitcoin embalado (WBTC) fornecido à Aave aumentou em mais de 10.000 BTC (~US$ 700 milhões) até agora em 2024”, acrescentou o relatório.
Isso significa que as taxas no DeFi aumentaram com o aumento da “demanda por alavancagem”.
Como tal, a empresa alerta que o ecossistema DeFi está acumulando demasiados riscos, o que pode levar a uma correção de preços no curto prazo.
“O mercado de criptomoedas provavelmente experimentará uma correção significativa à medida que as posições alavancadas forem pagas ou liquidadas.”
Detentores de Bitcoin atualmente lucrando
O preço do BTC ultrapassou vários máximos históricos em março, em uma tendência de alta amplamente influenciada pelo sucesso dos ETFs Bitcoin à vista nos Estados Unidos.
Apontando para condições de “superaquecimento”, o relatório da IntoTheBlock observa que o “retorno médio de 90 dias para os 20 principais criptoativos (excluindo stablecoins) [...] é de 103%”.
Isso significa que a maioria dos traders obteve lucros com seus investimentos em criptografia. De acordo com o analista independente e usuário do X, Ali, os investidores “atualmente obtêm lucros de 70% em suas participações”.
Em uma postagem de 14 de março no X, o analista Ali compartilhou o seguinte gráfico da CryptoQuant mostrando que as margens de lucro não realizadas dos traders atingiram 69% quando o preço atingiu máximos mais altos acima de US$ 73.000 , o que está historicamente associado às próximas correções à medida que os traders embarcam na reserva de lucros.
Ali disse:
“Este nível de lucros não realizados em $BTC é o mais alto dos últimos três anos!”
Mais dados do IntoTheBlock mostram que 86% de todos os detentores de Bitcoin estão lucrando a preços atuais, aumentando as chances de uma liquidação contínua no curto prazo à medida que a reserva de lucros continua.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.