Aqui está como os traders de Bitcoin (BTC) podem lucrar, seja com o preço subindo ou descendo 10% em 55 dias.
Opções de Bitcoin: preparando-se para a volatilidade
Analistas de mercado tradicionais começaram a prever um pico de volatilidade devido à discussão sobre a dívida do governo dos Estados Unidos.
Além disso, sinais de estresse vindos do setor bancário surpreenderam os investidores depois que o Índice Dólar Americano (DXY), que mede o dólar americano em relação a uma cesta de moedas estrangeiras, atingiu seu nível mais baixo em 12 meses, a 101 em 4 de maio.
O analista de mercado de ações e macro Markets & Mayhem publicou um gráfico do Deutsche Bank que correlaciona os gastos históricos do governo e as preocupações com a dívida com picos na volatilidade do mercado de ações.
A volatilidade pode aumentar com o impasse da dívida do governo, à medida que o teatro Kabuki continua
Fonte: Deutsche pic.twitter.com/fmJVKvUZvc
— Markets & Mayhem (@Mayhem4Markets) 1 de maio de 2023
A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, alertou que o governo pode ficar sem dinheiro até junho se o Congresso não aumentar o limite da dívida. Segundo a BBC, o presidente Joe Biden convocou uma reunião de líderes do Congresso sobre o assunto para 9 de maio.
Funcionários do governo disseram que o excesso de gastos se deve em parte aos recibos de imposto de renda mais baixos do que o esperado, típicos dos períodos de recessão.
A volatilidade pode impactar o preço do Bitcoin, mas a direção é desconhecida
Vale ressaltar que o indicador de volatilidade não determina se o mercado está ganhando força nem antecipa quedas eventuais.
O cálculo do índice não leva em conta ganhos ou perdas de preço, apenas mudanças de direção. Portanto, se a volatilidade atingir níveis historicamente baixos, isso apenas reflete que o ativo apresentou uma amplitude baixa de flutuações de preço diárias.
A volatilidade histórica de 40 dias do Bitcoin geralmente não permanece abaixo de 40% por muito tempo. Essa informação, aliada ao estresse dos mercados tradicionais causado pela crise bancária regional e pela discussão sobre o limite da dívida, pode estar criando a tempestade perfeita para um pico acentuado de volatilidade.
Embora se possa se beneficiar da expectativa de maior volatilidade nas próximas semanas, a maioria dos investidores não quer fazer apostas direcionais, ou seja, não têm confiança se o mercado subirá ou cairá.
No entanto, existe uma estratégia de opções que se encaixa nesse cenário e permite que os investidores lucrem com um movimento forte em ambos os lados.
A borboleta de ferro reversa (vendida) é uma estratégia de negociação de opções com risco limitado e lucro limitado. É importante lembrar que as opções têm uma data de vencimento definida, o que significa que a mudança de preço deve ocorrer durante o período definido.
Os preços das opções acima foram obtidos em 5 de maio, com o Bitcoin sendo negociado a US$ 29.172. Todas as opções listadas são para o vencimento em 30 de junho, mas essa estratégia também pode ser usada em um prazo diferente.
A estratégia não direcional sugerida consiste em vender 9,2 contratos BTC das opções put de US$ 26.000 e vender 12,2 opções call com strike de US$ 33.000. Para finalizar a operação, deve-se comprar 13,5 contratos de opções call de US$ 30.000 e outros 8 contratos de opções put de US$ 30.000.
Embora esta opção de compra dê ao comprador o direito de adquirir um ativo, o vendedor do contrato obtém uma exposição (potencialmente) negativa. Para se proteger totalmente das oscilações do mercado, é necessário depositar 0,90 BTC (aproximadamente US$ 26.250), representando a perda máxima do investidor.
Convicção é essencial, pois a relação risco-recompensa é invertida
Para que este investidor lucre, é necessário que o preço do Bitcoin esteja abaixo de US$ 27.000 em 30 de junho (queda de 7,5%) ou acima de US$ 32.150 (alta de 10,2%). A operação tem uma área altamente lucrativa, mas perde mais que o dobro do ganho potencial se o Bitcoin não se mover consideravelmente em nenhum dos sentidos.
O pagamento máximo é de 0,337 BTC (cerca de US$ 9.830), mas se um trader estiver confiante de que a volatilidade está próxima, um movimento de 10% em 55 dias parece bastante viável.
O investidor pode reverter a operação antes do vencimento das opções, de preferência após um forte movimento no preço do Bitcoin. Tudo o que precisa fazer é comprar as duas opções que foram vendidas e vender as outras duas que foram compradas anteriormente.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimentação comercial envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
VEJA MAIS: