Bitcoin é uma mudança de paradigma além de Wall Street

Quando o relatório do Goldman Sachs saiu descartando o status do Bitcoin como uma classe de ativos, houve uma reação significativa da comunidade de criptomoedas. Isso é compreensível, pois para aqueles que constroem as criptomoedas, os pontos contra o Bitcoin não faziam sentido.

Por quase uma década de minha carreira, fui funcionário do Goldman, mas decidi deixar Wall Street para me juntar a um grupo incrível de pessoas na OKCoin, que estão em uma missão para tornar o comércio de criptomoedas fácil e acessível para todos em todo o mundo. Tendo estado em ambos os lados, posso entender por que os analistas do Goldman Sachs deram certos argumentos em sua posição recente. Posso não concordar com isso, mas acredito fundamentalmente que estar aberto a diferentes perspectivas é fundamental para construir os ecossistemas criptográficos certos que podem nos levar à consumização em massa. 

Classes de ativos emergentes levam tempo para ganhar reconhecimento

Analistas do Goldman argumentam que "Bitcoin não é uma classe de ativos". Insira “tradicional” em sua declaração e nos aproximamos da realidade. É importante lembrar que toda classe de ativos tem seus primeiros anos e leva tempo para que uma nova seja reconhecida pelas principais instituições financeiras.

Caso em questão: os dados mostram que o patrimônio privado e o capital de risco têm superado as classes de ativos mais tradicionais, como títulos e patrimônio, principalmente em um horizonte de tempo mais longo.

No entanto, pode-se facilmente esquecer que nenhum deles foi considerado uma classe de ativos quando a teoria moderna do portfólio nasceu em 1950. O private equity moderno se originou na década de 1940, mas só começou a ganhar força nos anos 80, quando grupos como Kohlberg Kravis Roberts começaram a atuar em aquisições de gerenciamento de alto perfil.

Da mesma forma, o capital de risco, que desempenhou um papel fundamental na ascensão do Vale do Silício e agora domina a lista atual das principais empresas públicas globais, foi criado na década de 1960, mas permaneceu um método de investimento bastante diversificado até a primeira bolha da Internet no final dos anos 90. Levou tempo para amadurecer e ser amplamente aceito pelos investidores como classes de ativos alternativos.

Também é preciso ter visão e coragem para que os investidores entendam e adotem uma classe de ativos emergente que desafia suposições conhecidas. Quem pode adotá-lo tem a chance de colher um retorno enorme. 

A mudança de paradigma financeiro

Os analistas do Goldman estão corretos ao afirmar que "o Bitcoin não gera fluxo de caixa como títulos" e "também não gera lucros [como patrimônio]". O fato é que o Bitcoin (BTC) não foi projetado para se encaixar nessas estruturas existentes. Você esperaria que o dólar dos Estados Unidos gerasse fluxo de caixa como títulos ou lucros como ações? O Bitcoin é uma classe de ativos drasticamente nova - é uma moeda nativa da Internet.

O Bitcoin representa uma continuação da mudança de paradigma que foi introduzida pela computação distribuída, a base da Internet. Essa mudança viu a informação e a comunicação cada vez mais democratizadas nas últimas décadas. Os indivíduos têm maior propriedade não apenas no compartilhamento de informações, mas, mais importante, na criação de informações.

Nossas vidas estão sendo digitalizadas. Cada um de nós gera uma quantidade crescente de dados individuais por meio de várias atividades online. Essa mudança afetou quase todos os aspectos de nossas vidas, exceto as finanças. Os bancos centrais estão no centro da criação de dinheiro, os bancos comerciais estão no centro do sistema financeiro, direcionando recursos financeiros, e as grandes empresas de internet estão no centro de coleta e monetização de nossos dados individuais. Não vimos a democratização da criação, distribuição e / ou transferência de valor porque, antes do início do Bitcoin em 2009, não havia uma maneira prática de transmitir valor digitalmente sem um intermediário que pudesse facilitar a confiança.

Baseado em um sistema de nodes distribuídos, o Bitcoin democratiza a transferência de valor. É o primeiro token nativo da Internet que foi criado de uma maneira totalmente descentralizada. Não é emitido por terceiros controladores, mas é prescrito em código e funções por meio de atividades descentralizadas por todos os participantes da rede. Isso demonstra a possibilidade de um sistema financeiro responsável, onde a oferta monetária não é ditada por nenhuma entidade e, portanto, está livre de inflação.

Para aqueles que moram nos EUA, pode ser difícil perceber que o Bitcoin tem casos de uso reais em economias emergentes que sofrem com inflação significativa. Nossos clientes na América Latina, por exemplo, migram para o Bitcoin para proteção de patrimônio. Alguns comerciantes também usam o Bitcoin para liquidar negociações transfronteiriças. É sem fronteiras, sem permissão e sem censura, e é possível entrar e sair de sua posição 24/7.

Igualmente importante, o Bitcoin nos mostra como pode ser o futuro da criptografia, onde os indivíduos não apenas criam e distribuem informações, mas também atribuem valor às suas atividades online. Esse valor poderia ser confirmado por meio de um mecanismo de consenso pré-estabelecido, sem intermediários, construindo uma base sólida para um sistema global livre e inclusivo. Os indivíduos podem finalmente conseguir controlar seus próprios dados, ser recompensados ​​por suas atividades online com um conjunto de incentivos acordados e negociar livremente com outros indivíduos. Antes do Bitcoin, um futuro digital seguro e soberano como esse nunca era possível. Historicamente, mudanças de paradigma como essa desencadeiam significativa criação de valor.

Não deve ser surpresa que os gerentes de ativos tradicionais ainda não estejam adotando as criptomoedas. O fato de o Bitcoin não estar sendo totalmente aceito é o motivo pelo qual estamos todos aqui - a comunidade cripto não está procurando fazer o que já foi feito. Estamos aqui para criar e tornar possível o inimaginável.  

Um ativo para pensadores avançados e tolerantes a riscos

Perguntar se Bitcoin é uma classe de ativos é a pergunta errada. A pergunta certa é: quem pode investir em criptomoeda e qual o papel que ela pode desempenhar no seu portfólio geral de investimentos? Não devemos falar de investimento no vácuo. Sempre que um indivíduo constrói seu portfólio de investimentos, as classes de ativos incluídas no portfólio são sempre em função dos objetivos, prazos e tolerância a riscos do investidor.

O Bitcoin é visto como um ativo volátil, então, naturalmente, não será adequado para aqueles que têm um horizonte de investimento curto e são extremamente avessos ao risco. No entanto, se você está procurando retorno a longo prazo e está disposto a se esforçar para fazer sua devida diligência, pode estar procurando uma ótima alternativa (ou complemento) a títulos e ações e até investimentos em private equity ou venture capital .

Semelhante aos investimentos em private equity e venture capital, o Bitcoin tem o potencial de gerar um retorno superior a longo prazo. Eles também são semelhantes, pois exigem mais diligência e gerenciamento mais ativo para obter um retorno excessivo. A principal limitação desses investimentos é que eles geralmente exigem um patrimônio líquido mínimo dos investidores e não são líquidos. Por outro lado, o Bitcoin é muito líquido (negociado 24 horas por dia, 7 dias por semana, globalmente) e não possui barreira mínima ao investimento. É uma forma verdadeiramente democrática de investimento disponível para todos.

A opinião do Goldman serve como um lembrete

Quando a análise do Goldman Sachs concluiu que “um 'ativo' cuja apreciação depende principalmente de alguém estar disposto a pagar um preço mais alto, não é um investimento adequado para nossos clientes”, eles estavam implicando que a criptomoeda (incluindo Bitcoin) é uma bolha que não tem valor inerente.

Em vez de me ofender com essa afirmação, considero um lembrete muito poderoso e útil. Isso me lembra que ainda temos um longo caminho a percorrer antes que a criptomoeda se torne mainstream. Permanece a confusão em torno do que é o Bitcoin e como ele funciona. A comunidade cripto precisa se unir e fornecer uma melhor educação para incentivar a adoção em massa.

Isso também me lembra que nossa indústria ainda está em um estágio inicial. Não converteremos pessoas pelo Twitter. Precisamos fazer isso focando na construção da base do nosso futuro. É por isso que temos um foco duplo na OKCoin: Tornando mais fácil e seguro comprar e vender criptomoeda em todo o mundo e ser um defensor inflexível da comunidade de desenvolvedores de código aberto (com nossa contribuição mais recente sendo uma concessão de US$ 100.000 ao BTCPay Server). Precisamos trabalhar duro para garantir que a criptomoeda não seja uma bolha.

Por fim, me lembra como investidor que esse pode ser um dos melhores momentos para continuar investindo tempo (e dinheiro) no Bitcoin antes de chegar a um consenso. Dois princípios dourados de investimento em que acredito:

1. Seja sempre humilde e questione suas próprias suposições
2. Sempre procure áreas onde o consenso não foi formado

A perspectiva conservadora do Goldman sobre o Bitcoin reforça a oportunidade identificada pela comunidade cripto como pioneiros.

"Abra os olhos, olhe para o futuro"

Elon Musk forneceu um exemplo recente do que acontece quando você impulsiona o desenvolvimento de um conceito inovador em direção à realidade. Recentemente, ele fixou um tweet que diz: "Abra os olhos, olhe para o céu", canalizando as palavras de Freddie Mercury. Essas foram palavras inspiradoras ao testemunharmos o lançamento da espaçonave Dragon Endeavor da SpaceX no fim de semana. É um exemplo incrível do que acontece quando a visão e a ação se unem para criar um impacto poderoso. "Abra os olhos, olhe para o futuro" - é assim que me sinto em relação à criptomoeda e espero que você também. 

As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são apenas do autor e não refletem nem representam necessariamente as visões e opiniões do Cointelegraph.