Principais pontos:
O juros em aberto de futuros de Bitcoin caiu US$ 2 bilhões em cinco dias, sinalizando cautela entre traders de futuros.
O volume dos tomadores na Binance atinge mínimas do ciclo enquanto o mercado aguarda a decisão do Fed sobre juros.
O prêmio da Coinbase sugere demanda constante nos EUA defendendo os US$ 115.000.
Os traders de Bitcoin (BTC) parecem estar reduzindo exposição antes da decisão de política monetária do Federal Reserve nesta semana, com dados on-chain e de derivativos mostrando uma redução notável na alavancagem, ao lado de sinais de demanda constante de compra em torno do nível de US$ 115.000.
O juros em aberto de Bitcoin caiu US$ 2 bilhões desde a última sexta-feira, recuando de US$ 42 bilhões para abaixo de US$ 40 bilhões. A queda ocorreu após o Bitcoin atingir brevemente quase US$ 116.700 na segunda-feira. Paralelamente, o volume agregado de futuros tem sido insignificante, sugerindo ausência de posicionamento agressivo em qualquer direção, já que os traders de futuros permanecem cautelosos.
A taxa de financiamento, que mede o custo de manter posições em futuros perpétuos, também está em trajetória de queda. Notavelmente, a sessão de Londres de terça registrou o maior pico horário de financiamento desde 14 de agosto, movimento que coincidiu naquela época com um topo local.
De acordo com o analista de cripto Maartunn, o volume líquido horário dos tomadores na Binance caiu abaixo de US$ 50 milhões, muito abaixo da média típica de US$ 150 milhões. Essa atividade reduzida aponta para um mercado à espera, com participantes aguardando clareza do Fed antes de abrir novas posições de capital.
Prêmio da Coinbase sinaliza forte demanda em US$ 115.000
Enquanto os traders de derivativos recuam, a demanda à vista na Coinbase mostra uma história diferente. O prêmio da Coinbase, a diferença de preço entre o Bitcoin na Coinbase e em outras exchanges, tem subido constantemente desde a última terça-feira. Essa tendência reflete a forte demanda de investidores dos EUA, sendo o atual fluxo de compras o mais forte desde o início de agosto. Os dados sugerem que os compradores estão defendendo ativamente o nível de US$ 115.000.
Indicadores de sentimento mais amplos também refletem esse equilíbrio entre cautela e confiança moderada. O Bitcoin Bull Score, que acompanha mudanças no momentum do mercado, se recuperou de uma leitura “de baixa” de 20 para um nível “neutro” de 50 nos últimos quatro dias. Isso sugere que a pressão vendedora está diminuindo, com o mercado entrando em uma fase mais equilibrada antes do anúncio do Fed.
Enquanto isso, o Índice de Risco do Bitcoin, acompanhado pelo analista Axel Adler Jr., está em 23%, próximo das mínimas do ciclo. O indicador mede o risco relativo de quedas bruscas em comparação com os últimos três anos.
Adler observa que leituras baixas correspondem a “ambientes mais calmos”, com menor probabilidade de liquidações rápidas. Uma configuração semelhante ocorreu entre setembro e dezembro de 2023, quando o Bitcoin foi negociado de forma estável antes de entrar em uma nova tendência de alta.
Este artigo não contém aconselhamento ou recomendações de investimento. Todo investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.