Principais destaques:
Os retornos do Bitcoin após catalisadores negativos relevantes superaram 64,6% desde 2010, sugerindo que a recente escalada das tensões no Oriente Médio pode representar uma oportunidade de compra de BTC.
Apesar de estar sendo negociado próximo das máximas históricas, o Puell Multiple do Bitcoin permanece na zona de desconto, indicando acúmulo institucional e condições de mercado subvalorizadas.
O preço do Bitcoin (BTC) caiu para US$ 102.650 na Binance na sexta-feira, após os ataques aéreos de Israel contra o Irã. Com o auge das tensões, o preço do petróleo subiu 5%, e dados históricos sugerem que a queda do BTC pode representar uma oportunidade de compra. Em meio ao aumento das tensões globais, o desempenho passado do Bitcoin durante crises geopolíticas oferece uma tese de investimento promissora.
O chefe de pesquisa da Bitwise Europe, André Dragosch, destacou esse potencial em uma publicação no X, citando dados dos 20 principais eventos de risco geopolítico desde 2010. O analista afirmou que o Bitcoin teve, em média, uma alta de 64,6% no período de 50 dias, com um ganho mediano de 17,3%.
O gráfico mostra o desempenho do Bitcoin em eventos geopolíticos com base em uma escala logarítmica. A performance média (linha verde) se mantém relativamente estável ao redor de 100 antes de um evento de risco, mas dispara após o evento, atingindo o pico entre 30 e 40 dias depois, dentro da faixa mínima e máxima (área sombreada). Esse padrão sugere que a queda atual pode ser uma reação temporária do mercado, com precedentes históricos apontando para ganhos expressivos nas semanas seguintes.
O CEO da Blockstream, Adam Back, reforçou essa tendência ao rebater o ceticismo do defensor do ouro, Peter Schiff, com dados de 10 grandes eventos desde 2020. O gráfico de Back reflete o da Bitwise, mostrando um ganho de 20% do Bitcoin após a escalada entre EUA e Irã em janeiro de 2020, frequentemente superando o desempenho do ouro e do S&P 500.
Um estudo publicado em outubro de 2020 também complementa essas descobertas. Utilizando testes de causalidade de Granger entre o preço do Bitcoin e índices de risco geopolítico de 2010 a 2019, o estudo identificou influências bidirecionais, indicando que o Bitcoin não apenas reage a eventos geopolíticos, mas também atua como ativo de estabilização durante períodos de incerteza global.
Puell Multiple reforça a tese de investimento em Bitcoin
Dados da CryptoQuant também sugerem que o Bitcoin está em zona de compra. O Puell Multiple, que mede a receita diária dos mineradores em relação à média anual, permanece próximo da zona de desconto, abaixo de 1,40, apesar da recente alta do Bitcoin acima de US$ 108.000.
Essa divergência rara, intensificada pela redução das recompensas por bloco após o halving de abril de 2024, sinaliza uma subvalorização e sugere que o mercado está sendo impulsionado por demanda institucional ou oferta restrita, e não por pressão vendedora dos mineradores.
Historicamente, um Puell Multiple abaixo de 1,0 marca fases de acumulação, indicando que a alta atual do Bitcoin pode estar longe de um pico eufórico. A publicação acrescenta:
“Portanto, o cenário atual representa uma janela potencial de oportunidade. A combinação de um preço historicamente elevado com fundamentos ainda conservadores reforça que o ciclo de alta pode estar apenas pela metade.”
Além disso, dados da Glassnode mostram que o Bitcoin está sendo negociado entre níveis-chave de custo-base de curto prazo (CB), com o CB de 1 semana em US$ 106.200, de 1 mês em US$ 105.200, de 3 meses em US$ 98.300 e de 6 meses em US$ 97.000. O custo-base do BTC representa o preço médio pelo qual os investidores adquiriram seus Bitcoins em determinado período. Com a maioria dos detentores no lucro, o risco de vendas por pânico permanece baixo, embora isso possa mudar nas próximas semanas.
Essas métricas, um Puell Multiple em zona de desconto e um custo-base resiliente, destacam uma base sólida para recuperação, sugerindo que a queda atual pode ser uma excelente oportunidade para investidores atentos ao próximo movimento de alta do Bitcoin.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda decisão de investimento ou negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.