Bitcoin (BTC) não sofreu uma "liquidação massiva de margens de futuros" enquanto a ação do preço do BTC atingia mínimas de dois meses, de acordo com a análise.
Em um tópico no X (antigo Twitter) em 2 de maio, Checkmate, analista-chefe on-chain da empresa de dados blockchain Glassnode, revelou uma mudança-chave no mercado de alta do Bitcoin.
Análise: Derivativos não "dominantes" na liquidação do preço do BTC
O Bitcoin pode ter surpreendido alguns com sua movimentação para US$ 56.500 em 1º de maio, mas em termos mais amplos, essa retração no mercado de alta parece catártica para a saúde do mercado.
Como mostra Checkmate, um "desalavancamento" gradual em futuros de Bitcoin está ocorrendo desde as últimas máximas históricas do Bitcoin em meados de março. Isso, segundo ele, está pondo fim ao "excesso do mercado de alta".
"Para aqueles que estavam por aí no mercado de alta do Bitcoin em 2021, vocês se lembrarão dos massivos eventos de desalavancagem liderados por derivativos que o mataram", parte de um post afirmou.
"Estamos vendo uma limpeza liderada por derivativos hoje? Acho que não."
Um gráfico acompanhante comparou a descida desde a viagem do Bitcoin para US$ 58.000 durante o primeiro trimestre de 2021.
Checkmate mencionou taxas de financiamento continuadamente estáveis em derivativos como um fator claramente distinto entre o mercado agora e há três anos.
"As taxas de financiamento esfriaram gradualmente, não violentamente, o que é muito saudável de se ver. Isso sugere que não vimos uma massiva chamada de margem de futuros ontem", escreveu.
Com isso, a atenção se voltou para outras fontes para a mais recente cascata de preço do BTC para baixo — uma que, no momento da escrita, falhou em recuperar muito além das baixas.
"Os mercados de futuros também viram dois eventos estatisticamente significativos de desalavancagem antes dessa liquidação", a thread observou ao lado de um gráfico da mudança de 7 dias nos níveis de open interest de futuros de Bitcoin.
"Nós atingimos dois pontos superaquecidos na alta para a ATH de US$ 73k, mas esfriou rapidamente. Mais uma vez, não parece que os derivativos foram o fator dominante nessa liquidação do Bitcoin."
Bitcoin desliza abaixo do custo base de ETFs
Sobre o tema de vendas, os ETFs de Bitcoin à vista dos Estados Unidos testemunharam saídas líquidas de mais de meio bilhão de dólares em 1º de maio.
O que pode ser uma reação impulsiva ao desempenho do preço do BTC pelos investidores, até mesmo o iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock perdeu quase US$ 40 milhões — seu pior dia na história.
Uma história similar foi visível para todos os produtos de ETF, com fluxos negativos em toda a linha, de acordo com dados de fontes incluindo a empresa de investimento do Reino Unido Farside.
A maior saída veio do fundo Fidelity Wise Origin Bitcoin (FBTC) da Fidelity Investments, em US$ 191 milhões.
"O caminho do preço do Bitcoin para criar mais medo no mercado e depois encontrar um fundo para continuidade para cima", argumentou o trader popular Mikybull Crypto em parte de uma resposta no X.
"IBIT experimentou US$ 36.9M em suas primeiras saídas desde a aprovação do ETF devido ao preço estar atualmente abaixo do custo base. Lembre-se, em cada ciclo de alta do BTC, boas notícias sempre sinalizam o topo enquanto más notícias sinalizam o fundo."
O post revelou uma redefinição significativa no sentimento do mercado cripto, com o Crypto Fear & Greed Index retornando ao território "neutro" em 43/100 — sua pontuação mais baixa desde setembro do ano passado.
Este artigo não contém conselhos de investimento ou recomendações. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.