A divergência entre o Bitcoin e as ações de tecnologia é um sinal de alerta para uma possível crise de crédito impulsionada pela inteligência artificial, que pode levar a mais impressão de dinheiro por parte dos bancos centrais, segundo Arthur Hayes.
“O Bitcoin é o alarme de incêndio da liquidez fiduciária global. É o ativo livremente negociado mais sensível à oferta de crédito fiduciário”, afirmou o empreendedor cripto em sua mais recente publicação no blog, na quarta-feira.
Hayes alertou que a recente divergência entre o Bitcoin (BTC) e o índice Nasdaq 100, concentrado em tecnologia, “soa o alarme de que um evento massivo de destruição de crédito está próximo”.
Quando essas duas classes de ativos, anteriormente correlacionadas, divergem, “é necessário investigar possíveis gatilhos que possam causar destruição de moeda fiduciária”, principalmente dólares e crédito, o que também é conhecido como deflação, disse ele.
Hayes acredita que as perdas de empregos decorrentes da adoção de IA terão grande impacto no crédito ao consumidor e nas hipotecas “devido à incapacidade dos trabalhadores do conhecimento de colarinho branco altamente endividados de cumprir seus pagamentos mensais”.
“É uma afirmação ousada prever uma crise financeira por causa de perdas de empregos geradas pela adoção de IA.”
Perdas de empregos com IA podem desencadear nova crise bancária
Em 2025, empresas citaram a IA ao anunciar 55.000 demissões, mais de 12 vezes o número de cortes atribuídos à IA apenas dois anos antes, informou a CBS News no início de fevereiro.
“Essa crise financeira da IA vai reiniciar de verdade a máquina de imprimir dinheiro”, disse Hayes.
Seu modelo simplificado sugere que uma redução de 20% nos 72 milhões de “trabalhadores do conhecimento” nos Estados Unidos poderia gerar cerca de US$ 557 bilhões em perdas em crédito ao consumidor e hipotecas, representando uma baixa de 13% no patrimônio dos bancos comerciais dos EUA.
Hayes especula que bancos regionais mais fracos seriam os primeiros a ceder, depositantes fugiriam e os mercados de crédito travariam. O Federal Reserve eventualmente entraria em pânico e começaria a imprimir dinheiro.
“Enquanto o Fed luta contra moinhos de vento, as perdas de empregos relacionadas à IA vão destruir os balanços dos bancos americanos”, afirmou.
“Por fim, os mandarins monetários entram em pânico e apertam o botão do ‘Brrrr’ com mais força do que eu corto o pó na manhã seguinte a uma nevasca de um metro.”
Hayes prevê que essa alta na criação de crédito fiduciário “impulsionará decisivamente o Bitcoin a partir das mínimas”, e que a expectativa futura de mais criação de moeda fiduciária para salvar o sistema bancário “levará o Bitcoin a uma nova máxima histórica”.
Além do Bitcoin, Hayes afirmou que há duas altcoins nas quais sua empresa, Maelstrom, irá “alocar stablecoins excedentes quando o Fed piscar”. Essas moedas são Zcash (ZEC) e Hyperliquid (HYPE).
Teorias sobre mais impressão de dinheiro continuam surgindo
No entanto, essa não é a primeira tese radical de impressão de dinheiro apresentada por Hayes.
Em janeiro, ele afirmou que o Federal Reserve imprimirá dinheiro para aliviar a crise dos títulos japoneses.
Em dezembro de 2025, ele previu que o BTC subiria para US$ 200.000 até março devido à impressão de dinheiro por meio de uma nova ferramenta de liquidez do Fed chamada Reserve Management Purchases, semelhante ao afrouxamento quantitativo.
