Principais pontos:
A demanda spot nos EUA na Coinbase mantém o Bitcoin acima de US$ 110.000.
7.300 BTC inativos foram movimentados, indicando realização de lucros.
Carteiras de derivativos mobilizaram 364.000 BTC, sinalizando volatilidade iminente.
O Bitcoin (BTC) continuou consolidado acima de US$ 110.000, sustentado pela forte demanda spot de investidores baseados nos Estados Unidos. O Coinbase Premium Index, que rastreia as diferenças de preço entre o BTC na Coinbase e em outras exchanges globais, permaneceu firmemente positivo durante a recente liquidação impulsionada por vendas forçadas.
Em 10 de outubro, o índice subiu para 0,18, seu maior nível desde março de 2024, sugerindo que grandes ordens spot foram executadas entre US$ 110.000 e US$ 100.000, apesar do pânico no mercado. Um prêmio positivo geralmente indica interesse consistente de compra nos EUA, reforçando a resiliência de curto prazo do mercado.
Corroborando essa narrativa, dados on-chain da CryptoQuant destacaram uma rápida acumulação entre os detentores de curto prazo (STHs), especificamente carteiras que mantêm BTC por menos de um mês. Após a recente correção, o suprimento dos STHs saltou de 1,6 milhão para mais de 1,87 milhão de BTC em poucos dias, destacando um comportamento agressivo de compra nas quedas.
No entanto, moedas antigas voltaram a se mover, introduzindo uma possível fonte de pressão de curto prazo. Aproximadamente 7.343 BTC com idade entre dois e três anos foram reativados e movimentados on-chain nesta semana, um sinal de que alguns detentores de longo prazo podem estar realizando lucros ou reposicionando suas carteiras.
Segundo o analista Maartunn, o volume líquido de tomadores da Binance indicou pressão de venda persistente, enquanto o índice Short-Term Holder Spent Output Profit Ratio (STH-SOPR), que mede se os detentores de curto prazo estão vendendo com lucro ou prejuízo, permanece abaixo de 1.
Isso sugere que a realização de lucros ainda é predominante entre os STHs — uma dinâmica que tem limitado temporariamente a força de recuperação, apesar da forte acumulação observada entre outros participantes.
364.000 BTC “mobilizados” indicam cenários conflitantes
Enquanto isso, dados da CryptoQuant traçam uma narrativa dupla para o Bitcoin: de um lado, uma acumulação constante; de outro, sinais de volatilidade de curto prazo. Embora a média móvel simples (SMA) de 30 dias do fluxo líquido mostre uma saída histórica de 5.620 BTC, sinalizando confiança dos detentores de longo prazo e redução da oferta em exchanges, uma tendência oposta ocorre no mercado de derivativos.
Entre 9 e 14 de outubro, cerca de 364.000 BTC foram movimentados dentro das carteiras internas de exchanges de derivativos, principalmente Bitfinex (210.000 BTC), Bybit (108.000 BTC) e Binance (37.000 BTC). Esses movimentos refletem traders abastecendo contas de margem com capital existente para se preparar para posições alavancadas significativas.
Esse contraste entre a base de oferta restrita e a crescente atividade em derivativos prepara o terreno para um aumento da volatilidade. Embora a tendência macro permaneça de alta, o cenário de curto prazo sugere um ponto de inflexão iminente para o BTC.
Este artigo não contém aconselhamento ou recomendações de investimento. Toda movimentação de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas antes de tomar decisões.