Principais destaques:
Analistas afirmam que o Bitcoin está se comportando mais como um ativo de risco do que como um porto seguro como o ouro, enfraquecendo a narrativa de “ouro digital”.
Um possível corte de juros pelo Fed em julho pode impulsionar o Bitcoin, mas dados históricos mostram que o 3º trimestre tende a ser estável, com retorno mediano de apenas 1% entre junho e setembro.
O Bitcoin (BTC) está tendo uma semana sem brilho, mas isso pode mudar se o criptoativo seguir a trajetória da oferta monetária global. O diretor de macro global da Fidelity, Jurrien Timmer, afirmou que o preço do ouro pode se valorizar após a oferta monetária global registrar um aumento de 8,5% em relação ao ano anterior, impulsionada por tensões geopolíticas. No entanto, a natureza volátil do Bitcoin pode apresentar uma perspectiva diferente.
Timmer revelou que ouro e Bitcoin apresentam índices de Sharpe em alta, sinalizando retornos ajustados ao risco mais favoráveis. A confiabilidade dessa métrica reforça a possibilidade de recuperação de preço, mas o duplo papel do Bitcoin, oscilando entre reserva de valor e “proxy do Nasdaq”, compromete sua estabilidade.
O analista de mercados Tony Sycamore compartilhou uma visão semelhante sobre o Bitcoin, afirmando que o BTC se comporta mais como um ativo de risco, como as ações dos EUA, do que como um porto seguro como o ouro em 2025.
Da mesma forma, o diretor de pesquisa da LVRG, Nick Ruck, disse ao Cointelegraph que a narrativa do BTC como “ouro digital” está perdendo força, com a maioria dos traders focando na volatilidade de curto prazo em vez de tratar o BTC como um ativo ajustado ao risco.
Sazonalidade do Bitcoin indica um 3º trimestre estável
Com o Federal Reserve mantendo as taxas entre 4,25% e 4,50% (inalteradas desde dezembro de 2024), o preço do Bitcoin enfrentou dificuldades nesta semana, refletindo sua sensibilidade à política monetária indefinida e aos conflitos globais. No entanto, durante uma entrevista à CNBC na sexta-feira, o governador do Fed, Christopher Waller, afirmou que um corte de juros pode ocorrer já em julho.
Waller minimizou as preocupações de que tarifas impulsionariam fortemente a inflação, sugerindo que as taxas de juros poderiam ser reduzidas já no próximo mês.
Um corte de juros poderia impulsionar significativamente as perspectivas de um rali do Bitcoin no 3º trimestre. No entanto, a sazonalidade histórica sugere que esse rali pode não ocorrer antes do 4º trimestre. O economista da rede Bitcoin, Timothy Peterson, observou que, na última década, o retorno mediano do Bitcoin entre 1º de junho e 30 de setembro foi de apenas 1% no total do período de quatro meses, e não por mês.
Essa tendência indicaria que o BTC pode se manter acima de US$ 100.000 durante boa parte do trimestre, abrindo espaço para ralis mais fortes no 4º trimestre.
Na sexta-feira, o Bitcoin sofreu um forte recuo após uma captura de liquidez próxima ao nível de US$ 106.000 durante a sessão de negociação de Londres. A análise técnica revela um impulso de baixa persistente em diferentes intervalos de tempo, sugerindo alta probabilidade de uma nova busca por liquidez em torno do nível de US$ 102.614 nos próximos dias.
Se a pressão vendedora aumentar, o preço pode recuar para a região de US$ 100.000, alinhando-se com os níveis mínimos da faixa anterior e com uma lacuna de valor justo diária importante.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda decisão de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão.