Apesar dos recentes rompimentos acima do nível de US$ 40.000, o preço do Bitcoin (BTC) ainda pode enfrentar pressão negativa em agosto. A alta de 42% no final de julho, efetivamente inspirou algumas apostas em opções de curto prazo otimistas, mas os contratos mais antigos favorecem amplamente as opções de compra neutras ou moderamente altistas. O fracasso recorrente em sustentar o BTC acima de US$ 40.000 reduziu significativamente a vantagem dos touros.
Provavelmentema, uma pressão considerável vem da proposta de infraestrutura do Senado dos Estados Unidos. O HR 3684 propõe endurecer as regras sobre negócios que lidam com criptomoedas, e exige maior transparência operacional por parte das corretoras. A divulgação do documento afetou o sentimento de alta do mercado. Além de impor uma regulamentação mais estrita sobre o setor, os defensores do projeto acreditam que podem extrair US$ 28 bilhões adicionais ao tesouro, a partir da implantação de novas regras tributárias sobre transações de ativos digitais.
Inesperadas, estas medidas foram incorporadas ao acordo em 28 de julho, após semanas de debates entre republicanos e democratas. Outro fator negativo surgiu em 27 de julho, quando Micheal Hsu, titular do Gabinete de Controladoria da Moeda dos EUA, anunciou que os reguladores estão investigando as reservas que lastreiam o Tether (USDT).
O vencimento de US$ 625 milhões em opções de Bitcoin nesta sexta-feira contém US$ 400 milhões em opções de compra neutras ou moderamente altas, contra US$ 225 milhões em opções de venda. Mesmo que a análise inicial mostre uma diferença substancial em favor dos touros, 70% das opções de compra estão fixadas na faixa de US$ 39.000 ou mais.
Touros podem estender sua liderança em US$ 162 milhões se o preço estiver acima de US$ 40.000
Apenas US$ 120 milhões em opções de compra participarão do vencimento de sexta-feira se o preço do Bitcoin ficar abaixo de US$ 39.000. Por outro lado, US$ 35 milhões das opções de venda neutras ou pessimistas serão ativadas e isso resulta em uma vantagem de US$ 85 milhões para os touros.
Se o Bitcoin for negociado acima do limite de US$ 39.000 até o vencimento, em 6 de agosto, a diferença aumentará para US$ 110 milhões. No entanto, se os touros unirem forças para empurrar o mercado além de US$ 40.000, as opções de compra ultrapassarão as opções de venda em US$ 162 milhões.
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Ainda há espaço para surpresas, mas touros estão em vantagem
Embora o vencimento das opções ocorra em menos de 17 horas, a volatilidade do Bitcoin permite que haja espaço para surpresas. Os touros são a força dominante no momento e provavelmente exercerão sua dominância para sustentar os preços acima de US$ 38.000.
Considerando que, provavelmente, as ameaças sinalizadas pelo Senado dos EUA e pela investigação de Tether não terão desdobramentos no curto prazo, as chances de os ursos voltarem à liderança são muito pequenas.
Após o vencimento, os touros provavelmente usarão seus lucros para aumentar suas posições para as próximas semanas e isso fortalecerá ainda mais o suporte atual de US$ 37.500.
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