A dominância da exchange de criptomoedas Binance sobre sua participação no mercado de criptomoedas caiu nas últimas duas semanas após uma ação do regulador de commodities dos Estados Unidos e e da decisão da empressa de encerrar sua promoção de negociações com taxa zero para alguns pares de ativos.

Em um boletim informativo publicado em 4 de abril, a plataforma de análise de dados de blockchain Kaiko informou que a Binance “perdeu 16% de participação de mercado em relação ao volume negociado” no mercado global de criptomoedas. No final do primeiro trimestre, a participação de mercado da Binance era de 54%.

A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) abriu um processo contra a Binance em 27 de março, alegando que a exchange desrespeitou a conformidade regulatória e violou as leis de derivativos dos EUA ao oferecer este tipo de serviço para clientes baseados no país sem obter o registro necessário junto aos órgãos reguladores.

A Kaiko disse que a Binance ainda movimenta um volume de negociação maior do que o restante de todos os seus concorrentes combinados, mas a decisão anunciada em 15 de março de encerrar as negociações à vista e de margem com taxa zero para 13 pares de negociação, incluindo BNB (BNB), Bitcoin (BTC) e Ether (ETH), além de várias moedas fiduciárias e stablecoins, acarretou uma perda na participação de mercado da exchange.

“No geral, o excesso do volume negociado na Binance desapareceu em grande parte com o fim das negociações com taxa zero, o que se refletiu em uma dispersão uniforme na participação de mercado entre as exchanges restantes”, relatou a Kaiko.

Participação de mercado do volume negociado na Binance caiu para 54% no final do primeiro trimestre. Fonte: Kaiko

A Kaiko explicou que parte dessa queda foi aliviada pelo braço da exchange nos EUA, a Binance.US, que conseguiu triplicar sua participação de mercado no trimestre, subindo de 8% para 24%.

A Binance não caiu excessivamente em todos os domínios, no entanto. A exchange conseguiu manter em grande parte sua participação nos mercados de derivativos, perdendo apenas 2% nesse nicho do mercado no último trimestre.

A Kaiko explicou que a queda no volume de negócios foi influenciada principalmente pelo fim das taxas zero para diversos pares de negociação, e não devido ao processo da CFTC:

“A tendência é bem diferente quando se olha para os volumes de negociação de derivativos: a Binance perdeu apenas cerca de 2% da participação de mercado no volume de negociação de futuros perpétuos. Isso sugere que a maior parte da participação de mercado foi perdida puramente devido ao fim das negociações à vista com taxa zero, em vez de apreensões em torno da ação judicial.”

A queda da participação de mercado para 54% ocorre depois que a Binance foi uma das “grandes vencedoras” após o fiasco da FTX. Após a falência da rival, a Binance que viu sua participação de mercado em volume de negociação subir para 65% durante o último trimestre de 2022:

“A participação de mercado da Binance cresceu de 50% para 65% após novembro de 2022, enquanto a OKX viu sua participação de mercado subir de menos de 10% para 17%. A Bybit e três exchanges menores – Huobi, Bitmex e Deribit –, por outro lado, viram sua participação de mercado diminuir.”

No último trimestre, a Upbit foi a única exchange criptomoedas que abocanhou uma “participação significativa” no volume de negociação entre as 17 plataformas de negociação que a Kaiko analisou.

À luz das recentes pressões regulatórias, das crises bancárias e do colapso catastrófico do FTX, muitos relatórios observaram uma tendência crescente de usuários aderindo a plataformas de negociação descentralizadas e carteiras de autocustódia.

Quantidades recordes de Bitcoin e de Ether deixaram as exchanges centralizadas após a queda da FTX. O volume diário de negociação de exchanges de derivativos  descentralizadas também atingiu US$ 5 bilhões em novembro de 2022. Trata-se do valor mais alto desde o colapso do Terra Luna Classic (LUNC) e da stablecoin TerraClassicUSD (USTC) em maio de 2022.

Os volumes de negociação na exchange descentralizada Uniswap agora rivalizam com os das exchanges cripto Coinbase e OKX, mas ainda são apenas uma fração do total processado pela Binance.

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