O Banco da Inglaterra emitiu um documento de trabalho da equipe de maio de 2018 , sugerindo que a adoção de moedas digitais dos bancos centrais (CBDCs) poderia representar uma ameaça à concorrência para os bancos comerciais.

Atualmente, o modelo de negócios convencional - e lucrativo - dos bancos comerciais depende de uma oferta abundante e barata de depósitos de varejo, ou seja, o armazenamento de liquidez de pessoas físicas e jurídicas em suas contas correntes e de poupança. Isso sustenta a lucratividade da margem de juros dos bancos comerciais (NIM), mas o documento alerta que essa situação pode estar ameaçada pelos CBDCs.

O documento se engaja com a “ideia radical” de que o público poderia ter a opção de armazenar seu dinheiro no banco central na forma de moedas digitais do banco central. Além de “perceber” que essa é uma “instalação de armazenamento mais segura”, os consumidores também poderiam continuar a fazer pagamentos e transferências sem problemas, usando operadores privados de serviços de “carteira digital” e verificação de transação. O jornal acrescenta uma nota:

"Com relação à disponibilidade de cheques especiais, não seria inimaginável que as operadoras privadas também pudessem fornecer linhas de crédito com funcionalidades de pagamento".

O documento argumenta que tal cenário - envolvendo o acesso desintermediado universal ao balanço do banco central, juntamente com as preservadas funcionalidades de pagamento - poderia ter consequências críticas para o setor bancário comercial.

Tanto os depositantes individuais como os depositantes corporativos teriam um potencial substituto para os serviços tradicionais de conta de depósito oferecidos pelos bancos comerciais, de modo que “os bancos podem estar sujeitos a uma saída de depósitos de varejo, em particular em um cenário de estresse financeiro”.

O documento refere-se a um relatório de março do Bank of International Settlements (BIS) que similarmente sugeriu que “em tempos de estresse financeiro, os investidores domésticos (varejo) provavelmente considerarão o CBDC atrativo em relação aos depósitos bancários, com muitos possíveis efeitos colaterais… para a estabilidade financeira.

No início deste mês, o Banco da Inglaterra liberou um documento de trabalho, apresentando várias análises de risco e estabilidade financeira para CBDCs. Como a Cointelegraph relatou, o documento constatou que, após uma primeira aproximação, não havia razão para acreditar que a introdução de um CBDC teria um efeito adverso no crédito privado ou na provisão total de liquidez para a economia.

Há dois dias atrás, o governador do Banco da Inglaterra, Mark Carney, disse a uma audiência na conferência do Riksbank Anniversary que ele tinha a mente aberta sobre a perspectiva de uma moeda digital do banco central, enquanto enfatizava que qualquer adoção do CBDC não aconteça em breve. Carney, no entanto, apontou fortes críticas sobre criptomoedas como o Bitcoin.