O API3 é um projeto Oracle estabelecido a partir da experiência prévia dos fundadores Chainlink nós e sua busca para conceber um sistema que é mais eficiente, direto e verificável, o que levou ao início da API3. Os oráculos têm uma ampla gama de aplicações, mas o caso de uso mais reconhecido é o de feeds de preços, um requisito crítico para o setor de finanças descentralizadas (DeFi).
Atualmente, nenhuma receita substancial é gerada com o fornecimento de feeds de preços, já que a operação é amplamente subsidiada por projetos da Oracle por meio da venda de seus próprios tokens para suportar os feeds ou por redes investindo milhões nesses serviços. É por isso que a API3 dá ênfase significativa à identificação de nichos autossustentáveis, permitindo que um projeto Oracle seja financeiramente viável.
Essa abordagem abriu caminho para o lançamento da rede OEV, com foco na criação de um modelo em que a prestação de serviços Oracle possa ser lucrativa por si só.
O que é OEV (Oracle Extractable Value)? Por que é importante?
O Oracle Extractable Value (OEV) é um tipo específico de Miner Extractable Value (MEV) focado no impacto das atualizações da Oracle ou na falta delas nos sistemas blockchain. Semelhante ao MEV, onde os mineradores podem priorizar transações para ganho pessoal, o OEV envolve a priorização estratégica de transações de oráculos para extrair valor, particularmente em cenários em que os oráculos fornecem dados críticos de mercado ou desencadeiam eventos on-chain significativos, como liquidações.
Como funciona a Rede OEV?
A discussão destaca as limitações e desafios dos modelos Oracle atuais, particularmente o sistema "push Oracle" comumente usado em protocolos de empréstimo. Esse sistema atualiza os preços on-chain com base em parâmetros predefinidos, como um movimento de preço de 1%, o que pode levar a respostas atrasadas às mudanças do mercado. Tais atrasos podem resultar na liquidação dos usuários a preços menos favoráveis.
Para resolver essas questões, a ideia é fazer a transição de oráculos empurrando dados cegamente para um modelo competitivo onde as atualizações são feitas quando mais valiosas. Isso envolve a criação de um mercado para atualizações de Oracles, permitindo que as pessoas lancem a oportunidade de atualizar os preços. Este modelo visa fornecer dados mais oportunos e precisos, potencialmente melhorando a execução de liquidações e outras funções dependentes.
A rede OEV procura melhorar ainda mais esta situação, permitindo processos de liquidação mais eficientes. Ao permitir que os participantes atualizem os preços em momentos críticos, os usuários poderiam ser liquidados a taxas mais precisas, potencialmente reduzindo o impacto financeiro sobre eles. Além disso, essa abordagem visa abordar os altos custos associados aos incentivos à liquidação, que podem drenar significativamente os recursos do protocolo. Ao tornar o processo de leilão e atualização transparente e competitivo, a esperança é criar um sistema mais equitativo e eficiente, que reduza perdas desnecessárias e melhore a saúde do protocolo.
Como a API3 compete com Chainlink?
Não nos concentramos principalmente no Valor Total Garantido (TVS) como nossa métrica principal, uma vez que o TVS não contribui diretamente para a rentabilidade. A razão é que a operação de feeds de dados, independentemente do TVS, atualmente não é um empreendimento lucrativo – não há mecanismo direto para recuperar valor no token a partir da execução de feeds de dados. Quer esteja a garantir 5 mil milhões de dólares ou 500 milhões de dólares, o resultado financeiro permanece o mesmo: nenhum lucro da atividade em si. Esta constatação levou-nos a concentrar-nos na rede OEV, que oferece uma forma de trazer dinheiro de volta para os projetos e realmente gerar receitas.
A rede OEV transforma a TVS numa figura significativa ao vincular diretamente o trabalho de segurança às receitas potenciais através de liquidações e outros mecanismos, afastando-se de um modelo construído sobre “esperanças e sonhos”. Atualmente, a rede OEV opera em conjunto com os feeds de dados da API3, permitindo atualizações adicionais e fluxos de receita. Estamos explorando a extensão da rede OEV para outros oráculos, potencialmente nos livrando dos aspectos não lucrativos da execução de feeds de dados e nos concentrando nas operações lucrativas da OEV.
Em muitas plataformas da camada 2, as fundações subjacentes subsidiam os feeds, o que significa que os custos reais são frequentemente cobertos por entidades como o Chainlink Labs ou os órgãos governamentais da camada 2, em vez dos projetos que utilizam os feeds. Na maior parte, os feeds de dados significativos e comumente usados não geram lucros diretos para projetos Oracle. A mudança para a rede OEV representa uma abordagem inovadora para a criação de valor no espaço Oracle, concentrando-se em interações lucrativas, em vez de apenas garantir grandes quantidades de TVS sem retorno financeiro direto.
O que diferencia API3 do Oval?
Esclarecendo, não é totalmente correto dizer que serviços oracle como o Chainlink não geram dinheiro. Eles potencialmente geram receitas ao repassar os custos para as redes em que operam, como a Arbitrum, onde a Fundação Arbitrum cobre essas taxas. A relação entre o número de projetos que utilizam os feeds e a receita gerada não é direta; muitas vezes, estes serviços visam cobrir custos operacionais em vez de obter lucros significativos.
As expansões para novas áreas sugerem uma estratégia para criar valor para além da mera alimentação de preços, que pode ser vista mais como ferramentas de construção de marca ou operações de equilíbrio do que como centros de lucro. As discussões sobre governação nestes projetos revelam frequentemente os desafios financeiros da gestão de serviços oracle, sublinhando a mudança para soluções potencialmente mais lucrativas.
Sobre o Oval, construído sobre infraestruturas Oracle e Flashbots, apresenta uma abordagem para capturar valor das atualizações Oracle por meio da pré-venda de direitos de atualização. No entanto, depende de componentes centralizados e é limitado pelo seu escopo operacional à rede principal Ethereum devido às restrições dos Flashbots, ilustrando um sistema com dependências significativas.
O API3 propõe um modelo mais flexível, oferecendo soluções abrangentes além do que o Oval alcança. Ele fornece opções para utilizar os próprios feeds de dados do API3 para atualizações granulares ou aprimorar outros oráculos com granularidade adicional por meio da rede OEV. Esta abordagem reduz a dependência de redes ou soluções únicas, visando uma aplicabilidade mais ampla em blockchains sem as limitações impostas pelas dependências de serviços como Flashbots.
Em essência, a estratégia do API3 abrange a construção de estruturas oracle existentes, oferecendo granularidade aprimorada e expandindo o potencial de captura de valor em vários blockchains. Esta abordagem multifacetada visa navegar pelas complexidades dos serviços Oracle, abordando as limitações dos modelos atuais e explorando caminhos para maior eficiência e aplicabilidade de rede mais ampla.