Com o lançamento do Ethereum CME Futures e a presença mainstream do Bitcoin explodiu desde que a Tesla comprou US$ 1,5 bilhão em Bitcoins, o mercado tem visto um aumento pelo interesse institucional pelo criptoativo, sendo o mais recente a do banco mais antigo dos EUA, o BNY Mellon assumindo que irá iniciar seu empreendimento de custódia de criptoativos. Este anúncio vem alguns dias depois de Elon Musk mudar sua biografia do Twitter para “Bitcoin”.

A Tesla se tornou a segunda maior empresa de capital aberto a possuir Bitcoin em seu balanço, superada apenas pela MicroStrategy. Com a adição do investimento de US$ 1,5 bilhão da Tesla, agora existem mais de US$ 6 bilhões em Bitcoin mantidos por empresas de capital aberto.

O investimento de 1,5 bilhões da Tesla elevou o preço do Bitcoin a novas máximas e, no momento da escrita, o preço do Bitcoin está em US$ 47.809,03, aumentando 26,55% nos últimos 7 dias.

O índice Global In / Out of the Money (GIOM) da IntoTheBlock classifica os endereços com base em se eles estão lucrando (em dinheiro), empatando (em dinheiro) ou perdendo dinheiro (saques de dinheiro das exchanges) em suas posições ao preço atual. 

Fonte: IntoTheBlock
 

Desempenho de Bitcoin contra Tesla

O Bitcoin se tornou um dos ativos de melhor desempenho de 2020 e 2021 e, usando alguns dos indicadores de mercado de capitais da IntoTheBlock, vamos comparar o Bitcoin com a ação de melhor desempenho de 2020, a Tesla.

Fonte: IntoTheBlock

Como pode ser visto no gráfico acima, ambos os ativos tiveram retornos excelentes, embora a Tesla tenha superado ligeiramente o Bitcoin no ano passado, a diferença tem diminuído recentemente. Além disso, a correlação histórica mostra como em janeiro de 2021 ambos os ativos parecem se mover em conjunto, mas como o Bitcoin adquiriu força com o recente rali, sua correlação de preços caiu para -0,26, indicando que não há correlação estatística de preços entre ambos no momento. Diferentemente do que acusa Michael Burry, que afirma que os movimentos da Tesla estão correlacionados com os do Bitcoin.
 

 

Fonte: IntoTheBlock

De acordo com informações do recurso de monitoramento AssetDash, o aumento do BTC o posicionou como o 7º maior ativo a ser foco de investimento. Curiosamente, isso significa que o Bitcoin realmente ultrapassou a Tesla, já que a empresa de Elon Musk tinha uma capitalização de mercado de US$ 811 bilhões no início da semana.

Ao longo da semana o Bitcoin performou mais e melhor que as ações da Tesla, como se pode ver no gráfico abaixo. O Bitcoin está destacado com cor laranja e a Tesla em azul.

Fonte: Tradingview

Por último, os índices de Sharpe e Sortino são duas das melhores métricas estabelecidas na análise de risco financeiro. Conceitualmente, o índice de Sharpe indica o desempenho de um investimento de capital em comparação com um investimento sem risco. Da mesma forma, o índice de Sortino é uma variação do índice de Sharpe que considera apenas o risco de baixa.

 

Fonte: IntoTheBlock

Geralmente, quanto maior o valor do índice de Sharpe e Sortino, mais atraente é o retorno ajustado ao risco. Isso significa que, nos últimos 30 dias, um investidor racional preferiria o Bitcoin à Tesla porque seu investimento geraria mais retorno por unidade do risco incorreto.
 

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