Fragments, a desenvolvedora que projetou o protocolo Ampleforth, e a Fundação Ampleforth anunciaram planos para introduzir uma alternativa às stablecoins fiduciárias, combinando características de dinheiro baseado em commodities e dinheiro digital peer-to-peer para oferecer um ativo digital resistente à volatilidade chamado SPOT.
Segundo a documentação técnica, as propriedades redutoras de volatilidade do SPOT são alcançadas segmentando a volatilidade da moeda nativa da Ampleforth, AMPL, em dois ativos separados por meio de um processo conhecido como tranching.
O primeiro desses ativos, denominado "tranche sênior", é o token de baixa volatilidade SPOT. O segundo ativo produzido pela segmentação é uma versão staked de AMPL, chamada "tranche júnior", que atua como uma esponja absorvendo a maior parte da volatilidade da rede, protegendo assim o SPOT de oscilações de preço significativas.
Qualquer usuário do protocolo pode depositar tokens AMPL para emitir a quantidade necessária de SPOT e stAMPL. Da mesma forma, os usuários também podem resgatar seus tokens derivativos pelo AMPL nativo em um momento de sua escolha.
Nos bastidores
Uma vez que o AMPL é depositado no protocolo SPOT e as tranches de prazo fixo correspondentes são criadas, as tranches são agrupadas de acordo com seu status sênior ou júnior.
Devido ao prazo fixo de uma semana das tranches, elas automaticamente convertem-se em AMPL assim que os ativos derivativos atingem a data de vencimento do prazo fixo. O protocolo SPOT mantém a continuidade reciclando constantemente as tranches próximas ao vencimento e substituindo-as por novas tranches de ativos de volatilidade segmentada.
Segmentar a volatilidade em instrumentos derivativos que se reciclam constantemente é semelhante a outras formas de contratos derivativos perpétuos, como futuros perpétuos. O objetivo é conter a volatilidade, não eliminá-la completamente, e direcionar essa volatilidade contida para um ativo de reserva de valor com aplicações comerciais.
Representantes da Ampleforth informaram ao Cointelegraph que os níveis mínimos de volatilidade do SPOT refletiriam o índice de preços ao consumidor ajustado pelo dólar americano de 2019. À medida que as tranches atingem o prazo completo, sua volatilidade corresponde à do AMPL subjacente.
Ambientes de alta inflação e instabilidade centralizada
O novo ativo digital proposto pela Ampleforth surge em meio a crescentes temores de inflação elevada e instabilidade geopolítica, que poderiam ameaçar o sistema financeiro atual.
A dívida nacional dos Estados Unidos está próxima de US$ 35 trilhões, e os pagamentos de juros anuais devem superar os gastos com defesa nacional. Alguns analistas temem que a deterioração da posição fiscal dos Estados Unidos possa desestabilizar o sistema financeiro global, que depende excessivamente do dólar americano como moeda de reserva.
O ex-presidente da Câmara dos Representantes dos Estados Unidos, Paul Ryan, recentemente sugeriu a ideia de stablecoins fiduciárias com vínculo ao dólar para aliviar as enormes obrigações de dívida causadas por anos de déficits fiscais e impressão monetária.
Além disso, as corporações estão cada vez mais adotando estratégias de tesouraria com Bitcoin (BTC) para preservar sua riqueza e poder de compra diante da desvalorização monetária imprudente.