O Ether (ETH) se aproximou pela última vez da resistência de US$ 2.400 em 9 de dezembro, mas não conseguiu romper, resultando em um novo teste do nível de suporte de US$ 2.120. Desta vez, os investidores ganham confiança em ultrapassar este patamar, aventurando-se em território não visto desde maio de 2022, antes do colapso do ecossistema Terra . No dia 22 de dezembro, o Ether se destacou com alta de 4%, enquanto o Bitcoin (BTC) e o BNB (BNB) permaneceram basicamente inalterados.
Embora o foco esteja na narrativa do fundo negociado em bolsa (ETF) como o principal impulsionador dos recentes ganhos de criptomoedas, há vários motivos que apoiam o aumento do preço do Ether que poderiam empurrá-lo acima de US$ 2.500 antes da esperada aprovação do ETF em meados de janeiro, embora o a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) possa demorar até março.
Volumes DApp da rede Ethereum e taxas de protocolo
Em vez de tentar prever o futuro, o que é uma tarefa desafiadora na acelerada indústria de criptomoedas, é mais prudente analisar as tendências recentes que influenciam a demanda por Ether usando a atividade de aplicativos descentralizados (DApps) como indicador. Pode-se começar examinando os volumes de DApp, já que alguns setores não exigem um grande valor total bloqueado (TVL), como mercados de tokens não fungíveis, jogos, pontes de camada 2 e redes sociais.
Os volumes de DApps Ethereum atingiram US$ 27,8 bilhões nos últimos sete dias, marcando um aumento de 14,2% em relação à semana anterior. Este crescimento foi impulsionado por um ganho de 21% na Uniswap e um ganho de 52% nos volumes do Balancer. Em contraste, os volumes da BNB Chain no mesmo período foram de US$ 4,5 bilhões, enquanto a Arbitrum acumulou outros US$ 5 bilhões. Mais notavelmente, a Ethereum foi a única blockchain entre os seis primeiros a experimentar um aumento de volume nos últimos sete dias.
Para fornecer alguma perspectiva, a Solana (SOL) precisaria aumentar 12 vezes para atingir metade do volume atual de transações do Ethereum DApps. Em geral, 20% dos usuários respondem por 80% do volume, o que vale para DApps. Dada a vantagem de pioneirismo do Ethereum e o tesouro substancial para apoio ao desenvolvimento do ecossistema, as probabilidades não favorecem uma inversão no curto e médio prazo.
Além disso, nenhuma outra blockchain pode se igualar ao protocolo Ethereum, que gerou US$ 95,4 milhões em taxas nos últimos sete dias, excluindo o Bitcoin, que não é um concorrente direto no ecossistema DApp. Além de incentivar a segurança da rede, estes dados indicam um potencial significativo para o aumento da atividade após atualizações futuras, incluindo o 'DenCun' agendado para janeiro, que visa aumentar a capacidade de processamento e reduzir custos.
A provação do ETF spot Ethereum não é precificada de acordo com os mercados de derivativos
A eventual aprovação do ETF spot Ether irá diferenciar o Ether de outras criptomoedas em termos de regulamentação. Os concorrentes só foram mencionados nominalmente pelos reguladores em recentes processos judiciais contra exchanges, que enfrentam acusações por oferecerem corretagem e serviços de valores mobiliários sem o devido registo.
Finalmente, os investidores devem avaliar o posicionamento dos traders de derivados de Ether, especialmente os grandes investidores e formadores de mercado. O prêmio futuro do Ether, que mede a diferença entre os contratos de dois meses e o preço à vista, atingiu seu nível mais alto em mais de um ano. Num mercado saudável, o prémio anualizado, ou taxa básica, normalmente fica na faixa de 5% a 10%.
O atual prêmio anualizado de 13,5% dos futuros de Ether sugere que os traders não estão considerando a aprovação do ETF Ether à vista como garantida. Durante a excitação generalizada, esse indicador tende a ultrapassar 20%, impulsionado pelo aumento da demanda por posições longas alavancadas, causando distorções de preços em relação ao mercado à vista. Estes dados implicam potencial impacto positivo nos preços em caso de aprovação, seja em janeiro ou março.
Com base na atividade da rede Ethereum, os investidores em Ether não devem ceder à pressão dos concorrentes que ganham impulso, pelo menos não até que esses concorrentes representem uma ameaça genuína em termos de volumes e depósitos. Além disso, o indicador de derivativos ETH fornece uma orientação clara de que os traders profissionais estão otimistas, apesar do preço do Ether se aproximar do seu nível mais alto desde maio de 2022. Isto sugere que os investidores estão confiantes na capacidade do Ether ultrapassar os US$ 2.500.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.