O preço do Bitcoin (BTC) continua lutando na resistência de US$ 24.000 e o preço foi rejeitado lá em 10 de agosto, mas a rejeição não foi suficiente para derrubar o preço do canal ascendente de 52 dias. O canal tem um suporte de US$ 22.500 e essa formação de alta sugere que o preço do BTC acabará atingindo o nível de US$ 29.000 no início de outubro.
Os dados de derivativos de Bitcoin mostram uma falta de interesse de comprados alavancados (touros), mas, ao mesmo tempo, não precificam chances mais altas de uma queda surpresa. Curiosamente, a desaceleração mais recente do Bitcoin em 9 de agosto foi acompanhada por um desempenho negativo das ações listadas nos EUA.
Em 8 de agosto, a fabricante de chips e placas de vídeo Nvidia Corp (NVDA) anunciou que suas vendas no segundo trimestre apresentariam uma queda de 19% em relação ao trimestre anterior. Além disso, o Senado dos EUA aprovou um projeto de lei em 6 de agosto que poderia impactar negativamente os lucros corporativos. Apesar de liberar US$ 430 bilhões para financiar "clima, saúde e impostos", a disposição imporia um imposto de 1% sobre a recompra de ações por empresas de capital aberto.
A alta correlação de ativos tradicionais com criptomoedas continua sendo uma grande preocupação para alguns investidores. Os investidores não devem se antecipar, mesmo que a pressão inflacionária diminua, porque o Fed dos EUA monitora os dados de emprego muito de perto. A última leitura mostrou um desemprego de 3,5% típico de mercados excessivamente aquecidos, forçando a autoridade monetária a continuar elevando os juros e revogando programas de estímulo à compra de dívida.
Reduzir as posições de risco deve ser a norma até que os investidores indiquem claramente que o Banco Central dos EUA está mais próximo de afrouxar as políticas monetárias mais restritivas. É exatamente por isso que os traders de criptomoedas estão acompanhando os números macroeconômicos tão de perto.
Atualmente, o Bitcoin não tem força para romper a resistência de US$ 24.000, mas os traders devem estudar derivativos para avaliar o sentimento dos investidores profissionais.
As métricas de derivativos de Bitcoin estão neutras a baixistas
O prêmio anualizado de futuros de Bitcoin mede a diferença entre contratos futuros de longo prazo e os níveis atuais do mercado à vista. O indicador deve rodar entre 4% a 8% para compensar os traders por “travar” o dinheiro até o vencimento do contrato. Assim, níveis abaixo de 2% são extremamente baixistas, enquanto os números acima de 10% indicam otimismo excessivo.
O gráfico acima mostra que essa métrica caiu abaixo de 4% em 1º de junho, refletindo a falta de demanda dos traders por posições compradas (alta) de alavancagem. No entanto, a leitura atual de 2% não é particularmente preocupante, uma vez que o BTC caiu 51% no acumulado do ano.
Para excluir externalidades específicas do instrumento de futuros, os traders também devem analisar os mercados de opções de Bitcoin. O desvio delta de 25% é um sinal revelador sempre que as mesas de arbitragem e os formadores de mercado cobram em excesso por proteção positiva ou negativa.
Se esses traders temerem uma queda no preço do Bitcoin, o indicador de inclinação se moverá acima de 12%. Por outro lado, a excitação generalizada reflete uma inclinação negativa de 12%.
Os dados mostram que o indicador de distorção tem variado entre 3% e 5% desde 5 de agosto, o que é considerado uma área neutra. Os negociadores de opções não estão mais cobrando demais por proteção negativa, o que significa que podem não ter entusiasmo, mas pelo menos abandonaram o sentimento de "medo" visto nos últimos meses.
Considerando o atual padrão de canal ascendente do Bitcoin, os investidores de Bitcoin provavelmente não devem se preocupar muito com a falta de demanda de compra, de acordo com dados do mercado futuro.
É claro que há um ceticismo saudável refletido nas métricas de derivativos, mas o caminho para um preço de US$ 29.000 do BTC permanece claro enquanto as estatísticas de inflação e emprego estiverem sob controle.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão
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