O Bitcoin (BTC) quebrou abaixo de US$ 16.800 em 16 de dezembro, atingindo seu nível mais baixo em mais de duas semanas. Mais importante, o movimento foi uma reviravolta completa em relação à empolgação momentânea que levou ao pico de US$ 18.370 em 14 de dezembro.
Curiosamente, o Bitcoin caiu 3,8% em sete dias, ante a queda de 3,5% do índice S&P 500 no mesmo período. Então, por um lado, os touros do Bitcoin têm algum conforto em saber que a correlação desempenhou um papel fundamental nesta última correção; ao mesmo tempo, no entanto, obteve US$ 206 milhões em contratos futuros de BTC liquidados em 15 de dezembro.
Alguns dados econômicos problemáticos do setor de empréstimos para automóveis deixaram os investidores desconfortáveis, já que a taxa de inadimplência dos consumidores de renda mais baixa agora excede os níveis de 2019. As preocupações surgiram depois que o pagamento mensal médio de um carro novo atingiu US$ 718, um aumento de 26% em três anos.
Além disso, os bancos centrais dos Estados Unidos, Inglaterra, União Europeia e Suíça aumentaram as taxas de juros em 50 pontos-base, atingindo picos que não eram vistos há vários anos - destacando que os custos de empréstimos provavelmente continuarão subindo por mais tempo do que o mercado esperava.
A incerteza nos mercados de criptomoedas ressurgiu depois que dois dos auditores mais proeminentes abandonaram repentinamente a prestação de serviços à entidades da indústria, deixando as exchanges em suspensão. A empresa de auditoria francesa Mazars Group, que anteriormente trabalhava com exchanges como Binance, KuCoin e Crypto.com, excluiu uma seção dedicada a auditorias de criptomoedas de seu site.
Enquanto isso, a empresa de contabilidade Armanino também encerrou seus serviços de auditoria para empresas de criptomoedas. O auditor trabalhou com várias plataformas de negociação de criptomoedas, como OKX, Gate.io e a problemática bolsa FTX. Curiosamente, a Armanino foi o primeiro escritório de contabilidade a estabelecer relacionamentos com a indústria cripto, em 2014.
Vamos observar as métricas de derivativos para entender melhor como traders profissionais estão posicionados diante das condições atuais do mercado.
O prêmio de stablecoins baseadas na Ásia cai para mínimas de 2 meses
O prêmio da USD Coin (USDC) é um bom indicador da demanda dos traders de varejo de criptomoedas baseados na China. Ele mede a diferença entre o valor nas negociações peer-to-peer baseadas na China e do dólar.
A demanda excessiva de compra tende a pressionar o indicador acima do valor justo em 100% e, durante os mercados de baixa, a oferta de mercado da stablecoin aumenta, causando descontos de 4% ou mais.
Atualmente, o prêmio do USDC está em 101,8%, acima dos 99% registrados em 12 de dezembro, indicando maior demanda por compra de stablecoins por parte de investidores asiáticos. Os dados ganharam relevância após a brutal correção de 9,7% em cinco dias desde o pico de US$ 18.370 em 14 de dezembro.
No entanto, esse indicador não deve necessariamente ser visto como otimista porque as stablecoins poderiam ter sido adquirida para se proteger de riscos negativos em criptomoedas - o que significa que os investidores estão se tornando mais pessimistas.
Alavancagem de posições compradas em declínio
A métrica comprados-para-vendidos exclui externalidades que podem ter impactado apenas o mercado de stablecoins. Ele também coleta dados das posições dos clientes de exchanges que investem em contratos futuros à vista, perpétuos e trimestrais, oferecendo assim melhores informações sobre como os traders profissionais estão posicionados.
Existem discrepâncias metodológicas ocasionais entre diferentes exchanges, portanto, os leitores devem monitorar as variações em vez dos números absolutos.
Como o Bitcoin quebrou abaixo do suporte de US$ 16.800, os traders profissionais diminuíram suas posições compradas de alavancagem de acordo com o indicador.
Por exemplo, a proporção para os traders da Binance caiu ligeiramente de 1,11 em 14 de dezembro para o nível atual de 1,04. Enquanto isso, a Huobi apresentou uma queda modesta em sua relação comprados/vendidso, com o indicador passando de 1,01 para 0,98 no mesmo período.
Por fim, na bolsa OKX, a métrica caiu de 1,00 em 14 de dezembro para a taxa atual de 0,98. Assim, em média, os traders diminuíram seu índice de alavancagem em posições compradas nos últimos cinco dias, indicando menor confiança no mercado.
Um rteste potencial de US$ 16.000 é provável
O prêmio moderado das stablecoins de 101,8% na Ásia, combinado com as informações do declínio do indicador de posições compradas-para-vendidas dos principais traders, conta uma história de compradores gradualmente cedendo ao pessimismo.
Além disso, a liquidação de US$ 206 milhões em contratos futuros comprados de BTC sinaliza que os compradores continuam a usar alavancagem excessiva, criando a tempestade perfeita para outra etapa de correção.
Por enquanto, o preço do Bitcoin continua fortemente dependente dos mercados de ações tradicionais. Ainda assim, dados macroeconômicos frágeis e a incerteza trazida pelas empresas de auditoria apontam para maiores chances de um novo teste de US$ 16.000 para o Bitcoin.
As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
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