Eu nunca ouvi falar disso antes. O que é isso?

O financiamento descentralizado (conhecido como DeFi) envolve essencialmente um sistema monetário totalmente novo, construído em cadeias públicas.

Você pode conhecer Bitcoin e Ethereum como criptomoedas, mas, na verdade, são vastas redes de código aberto que permitem a qualquer pessoa criar aplicativos em que a atividade financeira ocorra sem o envolvimento de instituições centralizadas.

A motivação por trás disso é simples: existem cerca de 1,7 bilhão de pessoas que atualmente não têm acesso a serviços financeiros. Embora a infraestrutura existente tenha sido fundamental para gerar riqueza, muito pouco acabou indo para essa população excluída.

Descentralização significa que não há um único ponto de falha, pois registros idênticos são mantidos em milhares de computadores por meio de uma rede ponto a ponto. Por não precisar de nenhum tipo de autorização especial, também é aberto a qualquer pessoa, independentemente de sua riqueza ou de onde mora. E, enquanto um banco ou uma empresa de processamento de pagamentos pode fechar a conta de um cliente desagradável, as blockchains são resistentes à censura.

No coração do impulso em direção ao DeFi estão os aplicativos descentralizados, também chamados DApps. Essas ferramentas plug-and-play facilitam o acesso a serviços financeiros por qualquer pessoa com um smartphone, a custos muito mais baixos.

Como o financiamento descentralizado pode ser aplicado?

Advogados dizem que o DeFi tem o potencial de transformar a vida das pesssoas que não têm contas em banco pelo mundo - e tornar a vida mais acessível para todos os outros.

Vamos dar uma olhada no mercado de remessas, no qual trabalhadores estrangeiros enviam bilhões de dólares através das fronteiras para seus entes queridos em casa todos os anos. As taxas que eles enfrentam por fazer isso geralmente são extorsivas - consumindo sua renda modesta. Os serviços DeFi têm o potencial de reduzir esses custos em mais de 50%. Isso não apenas oferece um incentivo para que um funcionário ganhe mais e seja mais produtivo, mas também ajudará a apoiar pequenas empresas e economias do outro lado do mundo.

Os empréstimos são outro ponto problemático que pode ser resolvido graças ao DeFi. No momento, pode ser quase impossível para as pesssoas que não têm contas em banco pedirem dinheiro emprestado, geralmente porque não possuem registros e histórico de crédito em uma instituição bancária. As plataformas DeFi conectam mutuários e credores diretamente, eliminam verificações de crédito e permitem a garantia de ativos digitais.

Outras formas de financiamento descentralizado incluem stablecoins, um tipo de moeda digital que protege os consumidores contra a volatilidade da criptomoeda, sendo atrelada a outro ativo, como dólares ou ouro. Tokenização significa que ativos do mundo real, como arte, propriedade e commodities, podem negociados em blockchain.

Por que o DeFi está começando a fazer barulho?

A tecnologia é mais acessível, o que significa que uma proporção maior da população tem acesso às ferramentas necessárias para se beneficiar do DeFi.

Em janeiro de 2019, 57% da população do mundo usava a Internet regularmente. Embora haja muito mais trabalho a fazer, compare esse número com 2013, quando era de apenas 35%. Além disso, os smartphones estão começando a ficar consideravelmente mais baratos, o que significa que são mais acessíveis para os mais pobres do planeta. De fato, pesquisas recentes do Banco Mundial sugerem que dois terços dos cidadãos 'sem banco' agora possuem um dispositivo móvel - a mesma tecnologia necessária para começar a explorar as plataformas DeFi.

As blockchains públicas também estão começando a se tornar mais sofisticadas, e os DApps estão sendo revelados o tempo todo. Muitos deles foram construídos na blockchain Ethereum.

Quais são os riscos associados ao DeFi?

Existem alguns desafios pela frente para a proliferação do DeFi.

Mesmo que isso possa transformar a vida de milhões de pessoas, é um fato inevitável que as soluções DeFi falharam em ganhar a conscientização do público. A adoção no mundo das criptomoedas tem sido modesta, para dizer o mínimo - e de acordo com um estudo publicado pelo Cambridge Center for Alternative Finance em dezembro de 2018, existem apenas 25 milhões de usuários cripto verificados em todo o mundo. Quando comparado com os 1,7 bilhão de pessoas 'sem banco' de que falávamos antes, fica claro que há muito trabalho a ser feito.

Também é importante lembrar que, mesmo que os aplicativos DeFi consigam acolher centenas de milhões de pessoas em suas plataformas, as blockchains públicas nas quais eles confiam podem não ter capacidade para acomodar suas demandas. A Visa alega que pode processar mais de 24.000 transações por segundo. As preocupações com a escalabilidade também têm sido um espinho de longa data na Ethereum, com seu co-fundador, Vitalik Buterin, admitindo recentemente que a blockchain está quase cheia.

A volatilidade nas criptomoedas é outra preocupação - e, embora as stablecoins tenham procurado remediar isso, o obstáculo da conformidade regulatória continua aparecendo. O Facebook divulgou planos ambiciosos para lançar o Libra este ano, mas a rede social enfrentou forte resistência de políticos, reguladores e instituições financeiras americanas. Os legisladores expressaram preocupação de que isso poderia afetar o dólar americano e arruinar a economia global, enquanto os bancos temem que isso possa criar um sistema de "bancos paralelos".

Como o DeFi pode se desenvolver e crescer?

Enfrentar obstáculos regulatórios é um passo vital para ajudar o financiamento descentralizado a prosperar.

No entanto, uma grande desvantagem na obtenção de consenso reside em como existem inúmeras organizações DeFi que trabalham independentemente umas das outras, criando um mercado fragmentado. E, para agravar o problema, existem inúmeros governos com atitudes conflitantes em relação a cripto e blockchain em geral. Alguns países baniram as moedas digitais na sua totalidade.

Estabelecer contatos entre plataformas DeFi, desbloquear novas parcerias e dialogar com tomadores de decisão que podem ajudar essa tecnologia a alcançar as massas, é algo vital para que a criptografia e a blockchain se tornem uma alternativa atraente ao status quo. Os principais players do mundo financeiro tradicional se reúnem regularmente para discutir assuntos econômicos - basta olhar para o Fórum Econômico Mundial em Davos - e as mentes brilhantes e agressivas que impulsionam o DeFi precisam de uma saída para fazer o mesmo.