Futuros de Bitcoin, Explicado

  • 18 DEZ 2017
Futuros de Bitcoin, Explicado
1.

O que são futuros?

Futuros são um acordo para comprar ou vender um ativo em uma data futura específica a um preço específico.

Uma vez que o contrato de futuros tenha sido firmado, ambas as partes têm que comprar e vender ao preço acordado, independentemente do preço real do mercado na data de execução do contrato.

O objetivo não é, necessariamente, maximizar o lucro. É uma ferramenta de gerenciamento de risco, usada frequentemente nos mercados financeiros para se proteger contra o risco de alterar os preços dos ativos que são comprados e vendidos regularmente.

Os futuros também são utilizados em carteiras para equilibrar as flutuações de preços nos investimentos, onde o ativo subjacente é particularmente volátil.

Esses contratos são negociados e comercializados em uma bolsa de futuros que atua como intermediária.

2.

Como funcionam os contratos de futuros?

Existem duas posições que você pode assumir em um contrato de futuros: longa ou curta.

Se você tomar uma posição longa, você concorda em comprar um ativo no futuro a um preço específico quando o contrato expirar. Quando você toma uma posição curta, você concorda em vender um ativo a um preço fixo quando o contrato expirar.

Uma boa maneira de explicar isso é usar o exemplo de uma companhia aérea que quer se proteger contra o aumento do preço do combustível ao celebrar um contrato de futuros.

Digamos que o combustível para jatos é comercializado a US $ 2 por galão. Uma companhia aérea que espera que o preço do petróleo aumente, compra um contrato de futuros de três meses para 1.000 litros a preços atuais. O contrato é, portanto, de US $ 2.000.

Se em três meses, quando o contrato expirar, o preço de um galão de combustível para jatos for de US $ 3, a companhia aérea economizou US $ 1.000.

O fornecedor entrará de bom grado em um contrato de futuros para garantir um mercado estável de combustível, mesmo quando os preços são altos. E o mesmo contrato também os protegerá se o preço do combustível cair inesperadamente.

Neste caso, ambas as partes estão se protegendo contra a volatilidade dos preços dos combustíveis.

Há também investidores que especulam com contratos de futuros ao invés de usá-lo como mecanismo de proteção.

Eles deliberadamente irão nas posições longas quando o preço de uma mercadoria for baixo. À medida que os preços aumentarem, o contrato torna-se mais valioso, e o investidor pode decidir negociar o contrato com outro investidor antes de expirar, a um preço mais elevado.

 

3.

O que são futuros de Bitcoin?

Futuros não são apenas para ativos físicos; eles também podem ser negociados em ativos financeiros também.

Com os futuros de Bitcoin, o contrato será baseado no preço do Bitcoin e os especuladores podem colocar uma "aposta" em como eles acreditam que o preço da Bitcoin estará no futuro.

Além disso, permite que os investidores especulem sobre o preço do Bitcoin sem ter que possuir o Bitcoin.

Existem duas consequências principais.

Primeiro, enquanto o próprio Bitcoin permanece desregulado, os futuros de Bitcoin podem ser negociados em bolsas reguladas. Esta é uma boa notícia para aqueles que estão preocupados com os riscos relacionados à falta de regulamentação do setor.

Em segundo lugar, nas áreas onde o comércio de Bitcoin é banido, os futuros de Bitcoin permitem que os investidores ainda especulem sobre o preço do Bitcoin.

 

 

4.

Como eles funcionam?

Um futuro Bitcoin funcionará exatamente nos mesmos princípios que os futuros em ativos financeiros tradicionais.

Ao antecipar que o preço do Bitcoin vai subir ou descer, os especuladores ficarão longos ou curtos em um contrato de futuros de Bitcoin.

Por exemplo, se um indivíduo possui um Bitcoin com um preço de US $ 18.000 (hipoteticamente) e prevê que o preço cairá no futuro, para se proteger, eles podem vender um contrato de futuros de Bitcoin no preço atual, que é de US $ 18.000.

Perto da data de liquidação, o preço do Bitcoin, juntamente com o preço do contrato de futuros Bitcoin, teria diminuído. O investidor agora decide comprar de volta o futuro de Bitcoin.

Se o contrato for negociado por US $ 16.000 perto da data de liquidação futura, o investidor ganhou US $ 2.000 e, portanto, protegeu seu investimento vendendo alto e comprando baixo.

Este é um exemplo básico de como os futuros de Bitcoin funcionam e os termos exatos de cada contrato futuro podem ser mais complexos dependendo da bolsa, que incluirá limites de preço mínimos e máximos.

 

5.

O que os futuros de Bitcoin significam para o preço do Bitcoin?

No curto prazo, ele empurra o preço para cima como o interesse geral nos pontos de criptomoeda.

O dia seguinte após os futuros de Bitcoin serem lançados na Chicago Board Options Exchange (CBOE), pela primeira vez em uma grande bolsa regulada, o preço saltou em quase 10% para US $ 16.936.

Price IndexSimilarly, in the run-up to the launch of Bitcoin

futuros em uma das maiores bolsas do mundo, a CME, o preço do Bitcoin atravessou a barreira de US $ 20.000.

Price IndexThe long-term price impact is harder to predict, mas com toda a probabilidade, continuará a aumentar o preço do Bitcoin.

6.

Isso significa que o preço provavelmente vai subir?

Existem vários motivos por que esse seja o caso.

  • Como os futuros de Bitcoin podem ser regulados nas bolsas públicas, dá às pessoas que anteriormente eram céticas como resultado da falta de regulamentação, a confiança para investir.
  • Os investidores institucionais têm maior probabilidade de oferecer futuros de Bitcoin a seus clientes como uma opção de investimento viável.
  • Isso traz mais liquidez ao mercado, facilitando a compra, a venda e o comércio da criptomoeda e, portanto, é muito mais lucrativo.
  • Ele abre o mercado Bitcoin para uma base de investidores mais ampla, incluindo países nos quais o comércio de Bitcoin foi banido.

Como os futuros são projetados para equilibrar as flutuações de preços dos ativos subjacentes, também poderia tornar o preço da Bitcoin menos volátil.

7.

O que eles querem dizer com toda a indústria Blockchain?

Existem vários resultados possíveis.

Primeiro, o Bitcoin é visto como uma espécie de garoto-propaganda para a criptomoeda. Portanto, se o preço do Bitcoin vê aumentos maciços em um curto espaço de tempo, independentemente se isso for devido aos futuros de Bitcoin ou de outra forma, mais pessoas tendem a tomar conhecimento.

À medida que mais pessoas tomam conhecimento da indústria de criptomoeda, a aceitação de altcoins aumentará e jogará os preços para cima.

O reverso também é possível; os investidores podem querer vender seus altcoins por Bitcoins para participar da sua corrida de alta. As saídas em larga escala podem causar uma queda drástica no preço das criptomoedas alternativas.

O cenário mais provável é que alguns dos altcoins mais fortes, como Ethereum, Litecoin, Ripple, etc., podem seguir os passos do Bitcoin e se tornar negociáveis também como futuros, uma vez que o interesse dos investidores se torne forte o suficiente.

8.

Onde você pode negociar futuros de Bitcoin?

Existem dois mercados separados nos quais os futuros de Bitcoin podem ser negociados.

A primeira opção é em casas de cãmbio de criptomoeda selecionadas, incluindo BitMEX e OKCoin. As casas de câmbio de criptomoeda têm oferecido essa opção já há algum tempo, onde o comércio de futuros de Bitcoin permanece largamente desregulado.

A segunda opção é em bolsas controladas publicamente. Este é um fenômeno recente e parte da razão pela qual vimos a subida de preços do Bitcoin em dezembro.

Começou com o lançamento de futuros do Bitcoin pela CBOE no dia 10 de dezembro. A Chicago Mercantile Exchange (CME) seguiu com seu lançamento em 17 de dezembro para negociar em 18 de dezembro. Empresas de corretagem como TD Ameritrade e JP Morgan também expressaram seu interesse em permitir o acesso a esses mercados.