A prova de reservas (PoR) passou de um chavão para um estrondo nas últimas semanas, enquanto o mundo das criptomoedas tenta se recuperar do choque e das perdas do atual inverno cripto. Após uma enxurrada de discussões e trabalhos, começam a aparecer critérios e classificações para PoR adequados, mas os pontos delicados de como conduzir a comprovação de reservas, ou mesmo quem deve fazê-lo, permanecem questões em aberto.

A diferença entre comprovação de ativos e prova de reservas foi apontada rapidamente, juntamente com suas próprias deficiências. As tentativas dos auditores tradicionais de fornecer PoR logo foram frustradas, com grandes empresas avançando e recuando rapidamente.

"Desculpa, mas não. Isso não é PoR. Isso é ignorância ou representação errônea intencional. A árvore Merkle é só um monte de bobeira sem um auditor para garantir que você não incluiu contas com saldos negativos. O estado dos ativos não tem sentido sem os passivos."

Os auditores podem nunca fornecer a garantia que os usuários buscam no PoR, disse Doug Schwenk, CEO da Digital Asset Research (DAR), ao Cointelegraph. As auditorias são feitas periodicamente, enquanto as criptomoedas são negociadas 24 horas por dia. “Idealmente, você teria uma maneira de medir esses passivos e ativos em tempo real”, disse ele.

A DAR fornece informações e serviços de verificação para as principais empresas de finanças tradicionais e produz o índice FTSE Russell em conjunto com a Bolsa de Valores de Londres. “Gostamos de ver a prova de reserva. […] Não basta dizer que estamos satisfeitos, mas com certeza é melhor do que nada.” Ele adicionou:

“No mundo no qual navegamos agora, melhor do que nada é, às vezes, um bom lugar para começar.”

Para complicar ainda mais as coisas, as plataformas centralizadas (CeFi) e descentralizadas (DeFi) apresentam desafios radicalmente diferentes. Graças à sua transparência, “a prova de reserva é digna de se chamar prova de reserva” em DeFi, de acordo com Amit Chaurhary, chefe de pesquisa DeFi para Polygon, um ecossistema de blockchain escalável compatível com Ethereum.

Chaudhary disse ao Cointelegraph que a Ethereum Virtual Machine de conhecimento zero (zkEVM) que está sendo desenvolvida pela empresa traz “segurança testada em batalha” para PoR. Esse software usa árvores Merkle para ver saldos positivos (ativos) e negativos (passivos), e permite que um usuário verifique suas contas, mantendo um alto nível de privacidade. Além disso, os protocolos de conhecimento zero podem oferecer controle colateral duplo para liquidação mais segura e controles contra lavagem de dinheiro e conhecimento do cliente (KYC), preservando o anonimato.

A natureza imutável do registro em blockchain permitiria a verificação do processo de auditoria. Chaudhary acrescentou:

“Você pode criar um sistema de contabilidade em seu zkEVM. Você pode definir seu próprio sistema de contabilidade.”

A área de CeFi apresenta desafios muito maiores. “Como o passivo pode estar fora da blockchain, não há método para mostrar provas de passivos, nem que uma empresa possa honrar todos os depósitos dos clientes”, disse o fundador da blockchain Aleph Zero, Matthew Niemerg, ao Cointelegraph em um comunicado.

As exchanges de criptomoedas centralizadas estão adotando várias medidas para fornecer PoR que atenda às necessidades dos usuários. O Exchange OKX, que recentemente se comprometeu a fornecer novos PoR mensalmente, usa PoR com base em um protocolo de código aberto de árvore Merkle junto com um painel da Nansen. A Nansen fornece rastreamento de transações de terceiros em tempo real.

A OKX disse ao Cointelegraph em um comunicado que a exchange verifica os saldos de seus três principais ativos, BTC, ETH e USDT, usando uma árvore Merkle, que permite aos usuários verificar suas participações, verificar se seu saldo está incluído no passivo total da exchange e comparar ativos e passivos da OKX.

“O OKX divulga os endereços de suas carteiras por meio de um painel na Nansen”, explicou a OKX. Isso permite que os usuários verifiquem os saldos da OKX em tempo real “para garantir que a exchange tenha reservas suficientes para que os usuários possam sacar”.

Apesar dos esforços da OKX e de outras exchanges para fornecer transparência, “nenhuma quantidade de matemática ou criptografia pode resolver o problema humano de engano e fraude, mesmo que os livros sejam auditados por terceiros respeitados e independentes. Entra lixo, sai lixo!", disse Niemerg.

Parte do desafio de fornecer serviços transparentes é cultural. As finanças tradicionais têm “o benefício de viver em 2022, onde temos quase 100 anos de mercados de capitais altamente regulamentados”, disse Schwenk.

A DAR busca “aplicar os mesmos rigores dos reguladores” para “o tipo de empresa que costuma ter um alto grau de confiança em sua contraparte”. No entanto, “é impossível obter informações perfeitas sobre qualquer uma dessas contrapartes hoje, porque muitas delas ainda estão passando por algumas questões de maturidade e lutam para serem tão controladas quanto você vê nas finanças tradicionais”, disse Schwenk.

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