Os mercados de previsão estão surgindo como um novo campo de disputa na economia cripto, no qual os traders mais bem informados competem com apostadores casuais do varejo por lucros.
De acordo com um relatório divulgado na terça-feira pela empresa de pesquisa 10x Research, a maioria dos usuários está se comportando mais como apostadores esportivos do que como traders disciplinados, negociando “dopamina e narrativa no lugar de disciplina e vantagem”. O relatório acrescenta: “A precisão e o lucro não são impulsionados pela multidão, mas por uma pequena elite informada que precifica probabilidades, protege a exposição e extrai prêmio de apostas de longo alcance movidas pelo varejo”.
O aumento da liquidez e da participação do varejo está incentivando mesas de negociação profissionais a ampliar sua atividade em mercados de previsão e capturar o spread e a “assimetria de desinformação” resultantes dessa estrutura de mercado, afirmou a 10x.
O relatório é um sinal preocupante para traders casuais que buscam ganhar dinheiro fácil nos mercados de previsão, já que dados on-chain sugerem que a maioria dos usuários perde o investimento inicial.
Apenas cerca de 16,7% das carteiras na Polymarket estão no lucro, enquanto os 83% restantes registraram prejuízos, segundo dados on-chain da Dune.
Taxas perfeitas de acerto alimentam preocupações com insider
O histórico impecável de algumas contas nos mercados de previsão está aumentando as preocupações com possíveis casos de insider trading, já que certos usuários parecem vencer todas as apostas.
O usuário pony-pony, da Polymarket, ostenta uma taxa de acerto de 100%, com mais de US$ 77.000 em lucro realizado ao apostar em eventos relacionados à empresa de desenvolvimento de inteligência artificial OpenAI, informou o agregador de dados Polymarket Money em uma postagem no X na segunda-feira.
Outro usuário, AlphaRaccoon, também levantou suspeitas de insider após gerar mais de US$ 1 milhão em um único dia ao vencer com sucesso 22 de 23 apostas relacionadas às tendências de busca do Google.
Enquanto isso, surgem preocupações sobre a confiabilidade dos dados da Polymarket em painéis de terceiros depois que um pesquisador da Paradigm descobriu um bug que contabiliza em dobro o volume de negociação do mercado de previsão, informou o Cointelegraph mais cedo na terça-feira.
O erro está inflando as principais métricas de volume usadas para medir a atividade dos mercados de previsão, incluindo o volume nocional, que contabiliza o número de contratos negociados, e o volume de fluxo de caixa, que mede o valor em dólares negociado no momento de cada operação, escreveu o pesquisador da Paradigm, Storm, em uma postagem no X na terça-feira.
No entanto, os volumes inflados nos painéis de dados se devem a erros de interpretação dos dados, e não a wash trading, que é uma prática enganosa e ilegal na qual entidades compram e negociam o mesmo instrumento para criar uma falsa impressão de crescimento da atividade de mercado.
O bug recém-descoberto pela Paradigm foi “validado” por vários painéis de dados, incluindo AlliumLabs e DefiLlama, que agora estão atualizando seus painéis da Polymarket para eliminar o erro de dupla contagem.