O Bitcoin (BTC) caminha para o fechamento de janeiro em território perigoso, à medida que os fatores de volatilidade macroeconômica se intensificam.
O Bitcoin fecha a semana abaixo de um suporte-chave, em um movimento que abre espaço para novas mínimas.
A semana do FOMC começa, mas os mercados estão focados no Japão, em tarifas e na instabilidade geopolítica.
Metais preciosos quebram recordes históricos enquanto o mercado cripto não consegue acompanhar.
Detentores de curto prazo do Bitcoin mostram sinais de capitulação recorde nos níveis atuais de preço.
A pressão de venda “tática” sobre o Bitcoin continua, com liquidez suficiente para absorver a distribuição.
Análise do preço do BTC aponta novas mínimas
O Bitcoin caiu para US$ 86.000 próximo ao fechamento semanal de domingo — um alvo que já estava no radar dos traders.
Dados do TradingView mostraram compradores defendendo esse nível no início da sessão asiática da semana, com os US$ 90.000 ainda fora de alcance.
“Há muita volatilidade à frente nesta próxima semana. Não apenas nos mercados de Bitcoin e cripto, mas também em câmbio, commodities e títulos”, disse o trader, analista e empreendedor cripto Michaël van de Poppe em uma postagem no X.
“O mercado cripto está se preparando para o pior, daí a venda profunda, e é por isso que acho que a próxima semana trará uma oportunidade geracional em todos os mercados.”
Após fechar a semana abaixo de US$ 86.500, o par BTC/USD se encontra em uma posição totalmente baixista, segundo o cofundador da Material Indicators, Keith Alan.
Em sua análise mais recente, Alan alertou para as consequências de um fechamento semanal abaixo do nível de abertura anual de 2026, próximo a US$ 87.500, e da média móvel simples (SMA) de 100 semanas, em US$ 87.250.
Pay close attention to the weekly close for $BTC! The only thing more bearish than a weekly close below the Yearly Open Timescape Level at $87.5k, would be a weekly close below the 100-Week SMA. pic.twitter.com/WjMitP2Ez6
— Keith Alan (@KAProductions) January 25, 2026
“Pavios não contam, o que importa é o fechamento”, acrescentou em uma postagem separada, mostrando dados de liquidez do livro de ordens e ordens de baleias.
Dados do recurso de monitoramento CoinGlass confirmaram liquidações cruzadas em cripto de quase US$ 750 milhões nas últimas 24 horas no momento da publicação.
“Com base na perda do meio do range pelo Bitcoin, nas liquidações de timeframe alto para baixo e na possível paralisação do governo dos EUA, ainda achamos que o cenário mais provável é que o Bitcoin volte para a região dos US$ 80 mil nas próximas semanas”, previu o trader CrypNuevo no fim de semana.
Em uma previsão ousada, o trader, analista e comentarista BitQuant declarou um ponto de inflexão para o preço do BTC.
“A próxima semana é significativa, pois marca o fim da fase de formação de fundo”, ele disse aos seguidores no X.
BitQuant mantém a visão de que o topo de longo prazo do Bitcoin ainda não foi atingido, com isso devendo ocorrer em US$ 145.000.
Fed realiza primeira reunião do FOMC de um “ano selvagem”
A decisão do Federal Reserve sobre as taxas de juros é o principal evento macroeconômico da semana, mas os traders precisam lidar com múltiplas fontes de volatilidade.
Entre elas estão preocupações com a economia japonesa e a intervenção do Fed para comprar ienes, além de questões de comércio internacional ainda em aberto.
Na quarta-feira, o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) anunciará qualquer mudança na taxa básica, com o presidente Jerome Powell apresentando orientações em um discurso e coletiva de imprensa.
Os mercados estarão particularmente atentos à linguagem de Powell em busca de sinais de mudança de política. As expectativas para a reunião em si indicam, há tempos, que as taxas permanecerão inalteradas.
Ao mesmo tempo, permanecem as tensões entre ele e o presidente dos EUA, Donald Trump, além de uma investigação legal sobre reformas em prédios do Fed, que Powell descartou como um pretexto para alterar sua trajetória de política antes de sua substituição iminente.
“O diretor de investimentos da BlackRock agora é esperado como o próximo presidente do Fed. E Trump diz que cortar juros é um ‘requisito’ para o próximo presidente do Fed e está defendendo ativamente taxas de 1%. 2026 vai ser um ano selvagem”, comentou no X o recurso de trading The Kobeissi Letter em um post.
Os dados macroeconômicos têm enviado sinais mistos sobre a inflação nos EUA. Independentemente disso, as ações continuam tendo um início forte em 2026, enquanto o mercado cripto permanece estagnado.
“Política monetária frouxa e uma oferta monetária global em expansão são os principais motores das condições financeiras otimistas. Mas, se essas condições também entregarem um crescimento econômico mais forte do que o esperado, a inflação pode se tornar mais problemática no próximo ano”, escreveu a empresa de trading Mosaic Asset Company na edição mais recente de sua newsletter, The Market Mosaic.
“As medidas centrais da inflação ao consumidor permaneceram próximas de 3% em termos anuais, com a tendência de desinflação desde meados de 2022 estagnando bem acima da meta de inflação de 2% do Fed.”
A Mosaic alertou que um novo avanço da inflação neste ano poderia desencadear movimentos semelhantes aos da década de 1970.
Nesta semana, também será divulgado o índice de preços ao produtor (PPI) de dezembro. A leitura de novembro veio acima das expectativas.
“O mundo está esperando o cripto” enquanto ouro e prata disparam
Em um marco previsível, ouro e prata ultrapassaram níveis históricos no início da semana, superando US$ 5.000 e US$ 100, respectivamente.
O par XAU/USD alcançou US$ 5.111 por onça, enquanto o XAG/USD atingiu US$ 110 pela primeira vez durante a sessão asiática de segunda-feira.
A alta implacável dos metais preciosos continua enquanto Bitcoin e altcoins não conseguem atrair compradores, permanecendo presos em um intervalo estreito há vários meses.
Essa relação inversa agora começa a repercutir além da comunidade de trading cripto.
“Onde está o Bitcoin?”, questionou o The Kobeissi Letter em um post dedicado no X.
“Os preços da prata agora superam o Bitcoin por uma das maiores margens já registradas. Em cerca de 13 meses, a prata subiu +270% enquanto o Bitcoin caiu -11%. Isso faz com que o market cap da prata seja 3,5 VEZES maior que o do Bitcoin. O mundo está esperando o mercado cripto.”
Kobeissi sugeriu que a ameaça de uma nova paralisação do governo dos EUA, descrita como “provável”, está “colocando mais lenha na fogueira” dos metais preciosos.
Van de Poppe capturou o sentimento pró-cripto em torno do BTC em relação ao ouro.
“Bitcoin versus ouro está no nível mais barato de todos os tempos. Pelo menos, a diferença entre os dois nunca foi tão grande em termos de valor justo. O RSI de 2 semanas é o mais baixo já registrado. Mais baixo do que em 2022, mais baixo do que em 2018”, ele escreveu no domingo.
“Não faz sentido avaliar um ativo como o Bitcoin contra o dólar; faz sentido avaliar o Bitcoin contra outros ativos, neste caso o ouro. Sob essa ótica, o ouro está caro e o Bitcoin está super barato.”
Ao mesmo tempo, Van de Poppe revelou uma potencial divergência altista inédita no par BTC/XAG.
“O que isso diz? Diz que a próxima semana será extremamente volátil e pode indicar um fundo nessa métrica e, portanto, a prata provavelmente atingirá um topo e o dinheiro deve começar a rotacionar para outros ativos”, afirmou.
Detentores de curto prazo entram em pânico no prejuízo
A ação de preço do BTC pode estar lateralizada, mas os dados on-chain mostram que investidores mais recentes continuam extremamente sensíveis a movimentos bruscos.
Ao publicar dados no X a partir do recurso de análise on-chain Checkonchain, a conta analítica batizada em homenagem ao economista Frank Fetter escreveu que operações com prejuízo estão fazendo história.
“Detentores de curto prazo estão realizando prejuízos em níveis históricos no CRASH do bitcoin para US$ 86 mil”, afirmou.
Os dados mostraram a razão de lucro/prejuízo realizado do grupo de detentores de curto prazo (STH) do Bitcoin — carteiras que mantêm BTC por seis meses ou menos.
A proporção de transações dessas carteiras em que o BTC se moveu a um preço menor do que na última movimentação foi a mais alta já registrada. O índice ficou abaixo até mesmo do fundo do mercado de baixa de 2022, quando o BTC/USD atingiu US$ 15.600 após uma queda de quase 80% em relação às máximas históricas de 2021.
Na sequência, a plataforma de análise on-chain CryptoQuant confirmou que o suprimento total de BTC cruzou seu próprio limiar baixista de lucro.
A oferta em lucro ficou em 62% — o nível mais baixo desde setembro de 2024, quando o Bitcoin era negociado em torno de US$ 30.000.
“Quando a oferta de Bitcoin em lucro cai abaixo de 70% e não consegue se recuperar acima de 80%, isso historicamente é um sinal de possível queda adicional e frequentemente uma confirmação de mercado de baixa”, escreveu o colaborador El Crypto Tavo em um post Quicktake.
Venda de Bitcoin é “genuína, mas controlada”
Ao discutir a queda do fim de semana para US$ 86.000, a CryptoQuant demonstrou tranquilidade.
Analisando o delta de volume nos livros de ordens das exchanges, o colaborador Arab Chain argumentou que o mercado não estava passando por uma corrida generalizada para a saída.
O delta de volume atingiu um valor relativamente modesto de US$ 59,6 milhões na Binance durante a queda, indicando apenas uma leve predominância de vendedores sobre compradores.
“Numericamente, isso representa uma pressão de venda significativa; no entanto, sua verdadeira importância fica clara quando comparada com a ação do preço”, explicou Arab Chain.
“Apesar desse grande número negativo, não foi observada uma queda acentuada de preço, indicando forte absorção de liquidez dentro do livro de ordens.”
As leituras do z-score do delta de volume, acrescentou, representam “pressão de venda tática de curto prazo, em vez de uma fase de pânico ou liquidação forçada generalizada”.
Na semana passada, o Cointelegraph relatou intenções divididas entre investidores profissionais de Bitcoin em meio a tendências de preço pouco claras e fortemente influenciadas por fatores externos.
“Esses valores refletem uma pressão de venda genuína, mas controlada, caracterizada por liquidez de venda elevada, desequilíbrio limitado e desvio estatístico moderado”, concluiu Arab Chain.
“Essa combinação geralmente define fases de rebalanceamento, nas quais o momentum enfraquece temporariamente sem uma quebra na estrutura de mercado.”
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